$医渡科技(02158)$
AI医疗第一次进入能被买单现实路径，机构不在为C端流量付钱了，AI医疗不靠C端流量定价，因为医疗是强监管的行业，流量再大无法转成收入、单纯的问诊量 活跃用户只能算是验证了需求，不能算是商业模式上成立，这也是为什么AI医疗的C端产品之前再火估值也很难真正打开。
C端的价值角色变了，机构现在看C端不是把它当场收入的来源，而且把它当成一个为B&G端服务的前置入口，头部医疗都在做一件事，把低频的看病拉长成高频的健康管理，把行为数据沉淀成个人健康档案，这一步在机构眼里不是你做的酷不酷，而是你有没有资格去做这个事情，你能不能为后端的收入做导流。真正触发定价的是B&G端。 让机构重新算账的不是C端成熟了，而是B&G端变清晰了。
有个重大的认知转变，AI医疗正在从免费试用走向订单化交付，一旦进入订单逻辑，事情就完全不一样了，有明确的采购主体，有合理的预算来源，有复购和可复制的商业机制，在机构的模型里就意味着三件事同时成立，收入可预测，商业路径可复制，估值锚点就可以上移。
当你还在看C端时，机构已经在结算端看问题了，你在看谁能不能用，机构在看谁来付钱，所以机构对AI医疗的判断非常清晰，估值正在从功能验证转向结算能力，谁能把C端的数据转成B&G端的订单，这条链路谁能跑通，谁就有资格进入下一轮机构配置的核心池。
医渡有着70亿的病例数据，核心壁垒高，惠民保4000万人的C端入口，项目可复制，落地速度从数月到2周。参与卫健委多项课题，B&G订单高增获得国家级背书，有望从参与者转变为行业规则制定者。
未来可期