鼎捷向左，赛意向右——AI+工业软件的双雄争霸
7月底，东莞电池行业协会30余家会员企业高管走进华为松山湖园区，近距离考察智能化产线及AI大模型应用成果。华为专家现场展示了AI在电池材料研发、故障预测、能效优化等环节的落地案例。与此同时，在越南河内工业区，一家电子代工厂通过新部署的MES系统，将订单交付率从76%提升至95%。
鼎捷数智与赛意信息作为工业软件赛道两大代表，正从不同路径切入这场制造业智能化变革。前者凭借工业富联背景深耕东南亚市场，后者依托华为生态卡位国产替代机遇。
工业软件赛道近期成为资本市场焦点，鼎捷数智与赛意信息表现尤为亮眼。尽管两家公司业务形态相似，但市场布局与发展路径呈现鲜明差异。
鼎捷数智背靠工业富联资源，业务重心偏向台湾及东南亚市场。2024年其非中国大陆营收占比已达**49.51%**（，在越南收入实现翻倍增长，泰国、马来西亚本地化团队覆盖率超90%。这种布局使其充分受益于东南亚智能制造市场年复合增速超20%的发展红利。
赛意信息则深耕国内政企市场，围绕华为生态及央企/大型民企需求构建护城河。作为首批入选广州市工业软件产品资源池的企业，其产品已服务于华为、美的、中国平安等1000余家知名企业。
技术路线上，鼎捷打造了雅典娜数智原生平台，融合通义千问、DeepSeek等AI大模型；而赛意则强化与华为工业大模型的协同，在质检、排产等场景深度整合。
资本市场对两家公司的估值差异存在值得深究的认知偏差。7月鼎捷数智股价涨幅超16%，部分源于市场对其“英伟达产业链”概念的追捧。
而赛意信息则被低估了其AI融合进展。在华为赋能下，公司已在多个场景实现AI深度应用。随着华为昇腾生态在工业领域加速渗透，这种技术代差有望转化为市场优势。
赛意信息的订单动态更具前瞻意义。公司确认工信部设备更新政策对业务增长具有“支撑性作用”，结合华为制造体系的需求释放，下半年订单增速有望持续提升。
估值层面，鼎捷数智当前PE（TTM）显著高于行业平均。而赛意信息等华为链企业经过前期调整，估值处于相对低位，与鼎捷形成近40%的差距。
随着信创政策进入实施高峰，2024-2027年将迎来工业软件更新换代高峰，赛意信息的本土化优势可能转化为持续的超预期表现。