AIDC电源，重视柜内核心卡位！

AIDC电源大涨，重视大功率趋势下的技术创新革命！

海外NV&ASIC链齐爆发： 1）NV26年出货预期：预计10万套整机柜，其中GB200 1万套、Rubin为9500套、GB300为7.8万套；2）ASIC26年出货预期：预计合计出3-4万柜整机柜。国内2月中旬有望收到H200芯片交付&字节26年斥资230亿美元继续投资AI： NV预计2026年2月中旬（中国春节前），向中国客户交付H200芯片，首批预计发货4-8万颗，但需中方审批通过。12月23日，字节跳动2026年集团capex总额预计高达230亿美元，其中约850亿元人民币将专项用于人工智能处理器采购与相关基础设施建设。

芯片级跃升：解决“最后一英寸”的VPD（垂直供电）

痛点：GPU电流需求已达千安级别，传统横向供电的线路损耗和PCB占用面积已不可接受。

革命：VPD（Vertical Power Delivery）