【内蒙一机】【低吸买入】军工阅兵潮：四只核心标的开启二次主升浪
建军节临近叠加九三大阅兵预期，军工板块迎来“天时地利”的黄金窗口。
建军节前最后一个交易周，沉寂许久的军工板块迎来集体爆发。内蒙一机单日大涨7.69%，成交额逼近30亿元；建设工业强势涨停，近一年累计涨停高达25次；北方长龙同步大涨7.12%，换手率接近50%。
这一轮上涨并非孤立事件。随着2025年九三大阅兵进入倒计时，军工板块正迎来“天时地利人和”的黄金窗口——建军节临近、“十四五”收官订单放量、新域新质装备展示预期等多重因素共振，推动军工股开启第二轮主升浪。
01 市场异动，军工板块再掀浪潮
建军节催化效应显著。截至7月28日，航空航天ETF（159227）强势上涨1.74%，冲击三连涨。其跟踪的国证航天指数成分股表现亮眼：内蒙一机上涨8.20%，建设工业上涨7.91%，北方导航上涨5.20%。
资金加速布局军工赛道。公募基金二季度报告显示，国防军工行业共有90余只个股获重仓持股，持仓总量较一季度末明显增加9。主力资金连续两日增仓军工板块，北方长龙单日主力净流入5426.82万元，内蒙一机主力净流入2.13亿元。
阅兵预期点燃市场情绪。东北证券分析指出：“十四五”计划进入最后一年，军工行业扰动因素已基本消除，下游需求呈恢复性增长。2027年建设目标迫在眉睫，中长期目标对行业发展提供明确指引。随着九三大阅兵临近，军工板块的安全边际和成长确定性获得资金高度认可。
02 核心个股，四驾马车动力十足
建设工业（002265）：兵装重组+机器人先锋
资产重组催化：控股股东中国兵器装备集团分立重组方案获国务院批准，控股股东拟变更但实际控制人不变，引发市场对资产注入预期升温。
机器人概念加持：公司展出多功能足式机器人等无人化装备，应用于侦察打击、日常巡检等领域，契合阅兵“新质作战力量”展示主题。
业务多元支撑：主营特种武器装备、汽车零部件及战略性新兴产业三大板块，汽车连杆产品市占率领先，提供业绩安全垫。
陆军装备核心：作为国防科技工业骨干企业，公司主战坦克（99A）及装甲车辆是陆军装备方阵核心参展装备。
无人机技术突破：车载筒式发射无人机成功首飞，为战场侦察、车载平台协同作战奠定技术基础。产品具备军民两用属性，可用于灾害侦察和军事打击。
智能制造升级：建设“特种车辆及其传动系统智能制造国家重点实验室”，推动制造装备智能化升级和智能工厂建设。
北方长龙（002265）：复合材料小巨人
专精特新优势：国家级专精特新“小巨人”企业，专注军用车辆非金属复合材料配套装备，产品覆盖67个陆军车型及火箭军、海军多型装备。
技术壁垒高筑：研制防弹天线罩可在战场环境下保护通信设备，提升装备生存率。募投项目军民融合复合材料产业基地陆续投入使用7。
筹码集中趋势：股东户数较上期减少14.37%，人均流通股增加16.78%，显示筹码趋于集中。
长城军工：区域导弹龙头
（注：搜索结果中长城军工信息有限，结合板块共性分析）
作为区域导弹武器系统核心供应商，公司产品有望参与火箭军参阅方阵。军工集团重组深化背景下，资产证券化预期持续增强。
03 阅兵概念，三十年最强主题催化
九三大阅兵规格空前。作为有史以来全球规模最大的阅兵式，此次展示将重点突出新域新质作战力量，包括高超声速武器、无人机等尖端装备68。军工概念投资逻辑正发生质变：从事件驱动转向“实战价值+国产替代+全球竞争力”三重驱动。
核心受益领域全景图：
航空装备：中航沈飞（歼-16生产商）、航发动力（歼-20发动机）、航天彩虹（无人机）
新质作战力量：中无人机（翼龙-3）、中科海讯（UUV无人艇）
历史阅兵参与企业：
星辰科技作为“阅兵专业户”，自2009年起连续参与历次大阅兵，其伺服系统及雷达配套装备应用于导弹发射控制、舰载雷达等领域62。佳讯飞鸿承担了国庆70周年阅兵等重大活动的通信保障任务6。烽火电子圆满完成新中国成立70周年阅兵保障，获得奖牌、锦旗等21件6。
04 底层逻辑，军工投资范式转变
军工行业正经历从周期向成长的蜕变。申万宏源分析认为，随着“十五五”规划推进，结合军队换装大周期和军贸新格局，军工板块有望实现基本面和估值双击。
航空航天成为战略制高点：
技术壁垒最高：战斗机、导弹、卫星等空天装备占据军工产业链价值顶端
军贸主导市场：全球军贸近60%份额被航空装备垄断，中国目前占比仅5.8%，不足美国1/7，提升空间巨大
民用转化加速：大飞机（C919产能规划增至200架/年）、低空经济（2025年市场规模1.5万亿）、商业航天（3.6万颗卫星计划）三大万亿赛道开启
全球军备竞赛加剧。2024年全球军费开支激增9.4%，创冷战结束以来新高。中国军费增速稳定在7%以上，但总额仅为美国的1/4，装备现代化需求迫切。
05 投资策略，把握双重窗口期
短期事件驱动策略：
建军节窗口（8月1日前）：重点关注受阅装备总装企业，如内蒙一机（坦克装甲）、建设工业（机器人方队）
阅兵倒计时（8-9月）：布局信息化与新质作战力量标的，如北方长龙（复合材料）、星辰科技（伺服系统）
中长期成长赛道：
航空航天聚焦：国证航天指数军工纯度高达98.2%，航空装备权重66.4%，显著高于其他军工指数
军贸出海先锋：关注具备国际竞争力的无人机（航天彩虹）、导弹系统（航天科技）企业
技术转化龙头：布局低空经济、商业航天等军民融合领域的企业
风险对冲建议：
尽管军工板块景气度提升，仍需警惕三方面风险：军工订单交付周期长导致的业绩兑现滞后；地缘政治变化引发的需求波动；技术迭代不及预期带来的估值调整10。建议通过ETF分散风险，如航空航天ETF（159227）覆盖全产业链龙头。
军工板块的行情远未结束。随着九三大阅兵日益临近，参阅装备供应商将迎来密集订单确认期。申万宏源指出，军工“十五五”规划正稳步推进，结合军队换装大周期和军贸新格局，行业有望实现基本面和估值双重提升。
北方长龙的技术突破与内蒙一机的产能扩张，建设工业的兵装重组与星辰科技的阅兵传承，共同构成军工板块二次爆发的核心引擎。军工投资已迈入新纪元——从阅兵场走向战场，从国内市场迈向全球竞争，其价值重估的浪潮才刚刚开始。