$Apellis(APLS)$ #创新药# 上一篇文章简单讲述了，创新药公司的大概五个阶段，那么今天就来聊聊其中一家在第五阶段的公司apls。
公司概况：在售药两款，一款治疗眼睛的，一款治疗血液病的，还有针对肾病的药等待获批。
营收三年增长10倍，股价涨一倍不到
25业绩预计7亿收入，按照目前市销率来算5倍左右。眼药的pfs通过，渗透上升，预计营收15-20亿刀。肾病获批预计5-10亿，再加上原来的治疗血液病的药大概1-2亿刀。预计在2028-2030年营收有25-30亿刀，给高成长公司大概10市销率的估值，市值大概在250-300亿刀，非常有可能翻10倍。
为什么现在估值这么低？
创新药公司我上篇文章提到过，会遇到非常多的困难，这家公司就之前出过眼药的事故，但目前还是重新开买了也打算通过pfs去改善一些问题，pfs什么意思呢，简单来说之前用这个药医生要分几步，在这期间容易有感染，但现在直接封装好只需要一步。现在的市场情绪我觉得已经算上他之前的风险了，所以只要pfs一过，很大机率会回到正常科技医药公司估值。
如果要注意风险我们要注意什么。
四季度财报已经出了，基本没有增长很多业绩。原因也解释了，因为医保提供了很多免费赠药，用药需求其实是增长了，所以这些后面还是会正常用药。风险我们要注意的其实就是，pfs会不会不过（这个大概率不会），肾药能不能上市（看后续）。
总结：根据摩根的对四季度的文件，我们可以看出这家公司正在慢慢的回到正常的发展轨道中。
以上仅为个人观点，不做投资建议
还有一些详细的内容，我没有写上来怕字数不够。创新药领域确实研究起来蛮麻烦的，后续我应该就自己研究不写出来了。先把粉丝想看的其他公司先分析一下。