916生猪产能调控会议小结

行政去产能+低猪价去产能，优先选择低成本猪企，如果能落实到位，明年下半年猪价不错，低成本猪企，现金奶牛。
今天市场盘面股价平开低走，已经涨了2个礼拜了，部分资金借开会利好出一些，最后跟着大盘反弹收了一个中下引线，明天猪价继续跌，继续新低，猪价跌股票拿得住，中期看去产能具体落实情况，估值较低，中期还是有不错的价值的。
9月16日产能调控会议，明确了利用半年左右时间调减100万头能繁母猪的硬目标，预计减少约1500万头商品猪出栏。
目前全国能繁母猪存栏4042万头(仍超正常保有量3.6%)，政策执行力度较此前进一步强化:
1.分省落实减产:河南、江西等主产省份已率先下调能繁母猪目标(如河南从400万头降至370万头)，未来各省将明确2026年保有量标准。
2.头部企业压减:牧原计划年底前再减13万头能繁母猪(总减32万头)，温氏、新希望等同步将出栏均重从130公斤降至120公斤，并全面停止向二次育肥客户销售生猪。
这一动作直接指向2026年猪价中枢上移一一若能繁母猪存栏降至3950万头，猪价有望回升至16-17元/公斤，行业头均盈利回归300元合理区间。
综合靠谱总结：
1、top25企业去化100w头能繁，2026.1.1之前完成，前几名是主力贡献。（测算top25母猪去化幅度在10%）#超预期的幅度（目前预期3%）
2、通过分配任务给省市县，也去化100w头能繁，与1可能有重叠，但不是相加关系，但是为了双管齐下，保障效果。#超预期（之前没提过且可能还会有扩大会议）
3、明年出栏量平均压减5%左右，各企业任务目标还需协会具体确定。#首次提出（出栏量压减方面）
4、二育、体重继续严格控制。#继续着重强调
5、金融、环保政策会联动。#特意强调（警示）
这次严厉，下kpi和执行期限了。
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