AI时代不贬值的资产
顺AI者昌盛
AI改变人类，AI进程不可逆转。
唯AI外“无一物”，佛挡杀佛、神挡杀神。
所以，我们顺着AI的脉络来选股。
我们思考，AI发展下去，不贬值的资产是什么？
人类聪明不值钱了，因为AI更聪明。
硅基越发达，物质越匮乏，返璞归真，因为矿产资源是硅基帝国不能创造、不能代替的，是实打实的消耗品。
稀有金属，特别是未来应用更广泛的稀有金属不会贬值，只会更贵。
钨，一种稀有金属，化学符号W，原子序数74。
是自然界中最强抗屈服强度金属，即抗永久变形能力最强。
具有极高的熔点，达到3422°C，是熔点最高的金属之一，这一特性使得钨在高温环境下能够保持稳定的物理形态。
同时，钨的密度高达19.25g/cm³，硬度也相对较高，具有良好的导电性和导热性。
这些优异的物理性质赋予了钨独特的工业价值，成为现代工业战略性刚需资源。
广泛运用于军工、光伏、航空航天、核聚变、PCB用微钻、AIPCB用刀具、机器人关节及灵巧手、新能源固态电池等新兴领域。
可以确定的说，未来，稀有金属钨资源不会贬值。
反内卷好标的
为什么反内卷？
主要原因之一是工业品出厂价格PPI自2022年10月开始至今年11月，连续38个月在100以下同比负增长。
中国工业品出厂价格指数（PPI)
工业生产者出厂价格指数（PPI）连续同比负增长，通缩压力增大，企业经营困难，利润承压，需求不振，可能陷入“流动性陷阱”等等，对经济产生多方面的负面影响。
在这样的形势下，反内卷出台了。
一个卓有成效的反内卷需要满足两个条件：
一是我国占主导地位，有优势，说了算；二是产能能够有效控制。
钨矿资源就满足这两个条件。
一、钨矿资源我国占主导地位，有优势，说了算
钨矿资源我国储量303万吨，全球第一，占比52.5%，其他国家都是个位数占比。
•中国全产业链优势遥遥领先
2024年中国钨矿产量8.4万吨，占全球82.3%，消费量5.8万吨，占全球72.5%，形成“开采-冶炼-加工”全产业链优势；
•冶炼生产量领先：全球60%仲钨酸铵（APT）、80%硬质合金产能集中于中国；
•需求增长加快：专家预计全球钨消费量2028年达15.11万吨（年增速3%-5%），硬质合金、新能源（光伏切割、半导体）为主要增长极。
其他主要产钨国（加拿大、哈萨克斯坦等）开发规模小，技术上依靠中国：
•加拿大：育空地区白钨矿品位0.8%，但因选矿技术落后（回收率仅60%），长期依赖中国技术合作；
•哈萨克斯坦：巴库塔钨矿一期计划2025年投产，设计产能2000吨WO₃/年，引入中国高效浮选技术方提升资源利用率；
•韩国：Sangdong钨矿（储量12万吨）2025年复产，原料需运往中国加工，凸显中国在全球钨产业链的主导地位。
全球82%+的产量，全产业链领先的优势，直接造就我国说了算。
二、有效控制钨矿产能
我国钨矿产量占全球八成多，在配额制下，能够有效控制总产能。
我国对钨矿开采实行开采总量控制指标制度，该制度自1991年起实施，旨在加强矿产资源管理，推动钨资源保护性开采。
在反内卷形势下，2025年度钨矿开采配额（三氧化钨65%）为58,000吨，较2024年同期的62,000吨下降6.45%。
2024年配额比2023年增2.7%。
钨走势图。
2014.05-2025.05
2025.1-2025.12.17
由上图可看出，钨价格长期走牛态势，2025年由于供给减少，需求增加，造成今年钨价格涨势较大。
中钨高新，公司拥有全球最大单体钨矿山柿竹园，在钨精矿和硬质合金产量上位居全球第一。
2024年底收购柿竹园，2025年12月11日收购远景钨业，公司钨矿自给率在上市公司中占比最高，是钨矿涨价弹性最高的标的。