爱国反制 + 国产替代核心股票全梳理

一、核心逻辑框架：四大赛道的反制与替代逻辑

二、各赛道核心标的深度解析（按催化优先级排序）

2.1 水产反制赛道：进口替代的 “应急受益层”

核心逻辑：日本水产品进口占比约 8%，进口限制下国内企业快速受益

投资亮点：

政策敏感性强：暂停日本水产品进口政策落地后，订单 1-3 个月内快速落地；

业绩弹性高：预制菜市场破 2000 亿，头部企业营收增速超 30%，PE 25-30 倍；

差异化优势：部分企业依托保税物流与国际认证，承接高端餐饮替代需求。

2.2 军工赛道：地缘紧张的 “核心防御层”

核心逻辑：区域安全需求升级，军工装备采购加速，国产替代聚焦卡脖子领域

关键逻辑：

硬逻辑支撑：国防预算增速超 7%，装备采购占比提升至 45%；

技术壁垒高：核心标的认证周期 3-5 年，客户粘性强，替代成本高。

2.3 半导体材料 / 设备赛道：技术反制的 “攻坚层”

核心逻辑：日本在高端领域垄断性强，中日关系趋紧加速国