希尓瑞斯
· 江苏
简单说下团子：
一、与狗厂的竞争不必过虑了：
1、狗厂的订单结构是不健康，运力结构也不健康的，无论是持续性、经济性、协同性都很差，团股东可以不care对方持续不持续了（细狗 whatever it lasts）
2、团这次的应对分成两个阶段：
2.1 奇袭阶段，大字报+大撒币+摄影组的组合效果很强，团的战斗意志和阵型没应对上
2.2 相持阶段，团用平台大会员黑金/黑钻体系维稳高端客户、用拼好饭+神枪手作为核心货补工具去对抗，在有效果的基础上相对于对手有显著的效率差。叠加团举起「反内卷」阶段性政治正确大旗，团已经做到「不可胜在己」。（反观vs抖音竞争那段，核心工具和组织都是缺失的，特价团购、神会员、代理制缺乏战斗意志）
二、真正麻烦是中期面对饿了么+淘宝闪购竞争烈度和跨度：
1、饿了么虽然是长期的手下败将，但无论订单结构、组织、工具都是较为完善的，在有竞争能力基础上叠加竞争意志激增，是需要更加重视的对手
2、团在应对狗厂的工具优势，在饿了么这边并不存在，88vip大会员阿里也有，而且团是以旗舰业务去抗对方以协同业务视角的冲击，whatever it takes，但以旗舰业务看代价和以协同业务看代价还是存在差距的。
3、竞争局面短期由决策者战略意志决定，中长期是规律和效率决定。但不要低估一个显而易见错误战略闹腾的空间，想想当年的来往
三、市场的焦点与盲点
1、现在市场环境是很好的，筹码更多押注战争的终局上，筹码非常集中的押注团子上（过去3个月南向净买入团子2.6亿股，占比接近5%）。竞争的持续性和代价是没有上秤，没上秤没有四两重，上了秤一千斤都打不住，上不上秤也由不得我们，这里要给足敬畏。
2、市场把焦点集中在外卖和闪购上了，到店酒旅、优选、keeta这些地方已经有盲点了。