$*ST天龙(SZ300029)$ 关于天龙，我再多说几句，也算老话重谈：

第一，从我个人的技术形态认知看，这个位置，确实有较强的支撑，有极大可能【止跌反弹】；

第二，天龙今年最大的预期是【法拍导致的实控人变更】，但却被大有诡异化解，预期落空，股票也失去了更大的想象空间；

第三，当下的天龙，【营收】和【净资产】都不达标，但因为有前期的2笔关联交易托底，只要正常履约执行、收款确认，【营收】和【净资产】双双达标，基本无忧；

第四，与湖南永州零陵优能风电有限公司的关联交易金额为【23300万元】，参照行业龙头，风电设备的销售毛利率正常基本在【7% - 10%】之间，我们按最高的【10%】算，大概可以贡献【2330万的毛利】，多一点也就【2500万】左右，少一点可能不足【2000万】；

第五，与中国电建集团贵州工程有限公司的关联交易金额修改后为【8252万】，风电项目施工总承包的正常毛利率通常在【8%至12%】之间，我们依旧按【10%】算，大概可以贡献【800万的毛利】，多一点也就【1000万】左右；

第六，天龙三季度的管理费用差不多【600万】，三季度所有者权益的两个指标是【-1760.97万】和【-1792.66万】，我们取整【-1800万】，那么四季度最少要有【2400万以上】的【毛利润】即【资产增值】才行；

第七，两笔湖南永州项目的关联交易基本可以增加【2800-3500万】的【毛利润】，扣除【-1800万净资产】和【四季度600万的管理费用】，可能还有【400-1100万的净利润或净资产安全垫】。当然，这是理想情况，但因为是关联交易，利润的调节空间还是很大的，所以，基本可以确定今年ST天龙的【净资产彻底转正】概率极大，保壳无忧；

第八，但因为是纯业绩保壳，所以，可能并不会出专属的【保壳公告】，最大的可能是直接体现在明年4月份的2025年年报上，所以，我们要有个心理准备。当然，我们都非常欢迎公司发布【最新的关联交易进度公告】；

第九，有些股友可能还想着有个什么【债务豁免】【资产捐赠】或【政府补贴】之类的【实打实保壳措施】，但根据现有的公开信息，按我个人研判，大概率是没有了，其实也不需要，因为只要湖南永州项目的两笔关联交易落地，【营收】和【净资产】两大退市红线，都会轻松越过！