光明乳业的机会

不要看市场占有率，现在看的是估值和机会。

光明乳业从长期的机会看，已经具有购买的空间，就算是大跌向下，最多到4元左右。目前的估值不高，9元左右。

整体的市场估值是130亿左右，不算上海的土地估值。整体上看比较安全，特别是对于牛奶的质量上，没有盲目去追高估值，也没有盲目的扩张。奶源上，不是说越多越好，想想看去哪里要那么多的奶源，如果没有好牛奶，会出现什么情况。

如果盲目扩大牛奶的产量，但是质量跟不上，容易出现问题，特别是盲目不间断的扩张市场占有率，拉长战线，奶源的质量如何保障？短时间消费者不能看出问题，长时间消费者还是会进行比较，为什么牛奶的成分不一样。

现在是守住原有的市场占有率，等待其他的奶业出现问题，牛奶是长时间喝的，但是不能为了扩张导致食品问题的出现。

现在的估值，对于其他的奶业来说，可能不是很好看，但是其实大家心理也有一定的预判，特别是估值过高反而危险，还有奶业的调整也已经几年，可以继续调整，但是想要建立新的奶业品牌是非常难的，特别是建立同样的企业。

伊利，蒙牛，光明占据了大量的市场份额，后来者想要改变大方向不容易，最多分一杯羹。光明乳业估值可以达到200亿左右。不过不急，光明乳业可以慢慢等，下跌期待能到50亿估值，简直是完美。

什么时候上涨不知道，不过托底还是很明显的，最多下跌到4元左右，就会有大量的买盘，其实只要下到7元，就是已经出现了大量的买盘。

奶业是个基础工程，不能让一两家企业进行垄断，一般出现5家企业，对于奶业行业是比较安全的。这是对于消费行业的基础保障。

持续关注光明乳业，如果伊利股份跌到14元左右，也是不错的选择。光明乳业不要看1年，现在开始可以看看5年左右的机会。

我个人推荐光明乳业。

2025.9.15