侃侃新聚思(SNX)

有些朋友问到，所以接着昨天的帖子（讲得比较简单），再展开一下SNX的逻辑。不作投资建议，亦无推荐。

SNX不一定是我们组合里赔率最好的票，但是应该是风险调整后收益最好的。如果他继续跌，我会继续加，而且很愿意把他加到第一大持仓的位置 — 这是一个少有的能让你在下跌中非常舒服地加仓的标的。

关于分销行业，就不多说了，之前写过，背景知识可以这里找。这篇帖子不是科普贴，主要是梳理一下思路，所以不一定适合所有（没有背景知识）的读者。

SNX作为工业周期牛鞭效应一文中恢复最快的一个板块中的主要玩家之一，确实如同文中讲到的那样，分销业务四季度业绩超过预期，股价直接飙到了143美金，年内涨幅超过20%+。就在最近一个季度的财报中，他的分销业务依然是超预期的，但不及预期的是Hyve。之所以维持了中单的毛总账单(gross billing)的成长，原因就在于分销超预期，Hyve不及预期。

就像@bradygoat