$Elevance Health(ELV)$ $联合健康(UNH)$ $康西哥(CNC)$ Centene这颗深水炸弹炸了之后,我开始对这个断断续续跟了七八年的健康保险整个板块系统性感兴趣了。要知道美国的医疗健康是全世界最顶级的三个资本家,亚马逊的Jeff Bezos,伯克希尔的沃伦巴菲特,JP摩根的Jamie Dimon三个人合力都没办法解决的问题,所以在巴菲特口中叫做“tape worm”,而且这次年会上他也提到,”the tape worm has won”。这是该体系的“护城河”,而且即便改善这个体系,这些保险公司仍然可能是受益者,比如Obama全民医保被当作巨大的利空,这些公司大幅回购,市场发现这居然是个大利好,于是纷纷变成multi-bagger。如果说这些公司会系统性崩溃,那只能说,美国整个医疗体系都走到头了…
这里需要注意的是这里面有太多有名的基金了,这些基金得先bail或degross了之后才可能见到底部,但研究肯定是先行的。