周五有个AAA评级的冀东转债跌到了到期正收益。
有个投资者说，这货募集说明书可以破净下修，而明年的元月一日，就可以重新计算下修日子了，感觉性价比很高。其实卡叔调研的结果不是这样的。
虽然募集说明书认为这只转债可以破净，但是这货是国资转债，控股股东金隅集团属于北京国资。
所以公司对转债事宜的答复是：
第一：公司有钱不会违约，做好了兑付的准备。
第二：虽然募集说明书可以破净，但是受限国资。公司目前不打算破净下修。
我说，之前也有国资企业破净下修的案例，为啥公司不能破净呢？
公司答复北京国资委管理严格，不能破净。
好吧，公司24年净资产高达10.2964元。当前股价4.44。。若公司不能破净，则促转股难度非常大，当前的价格尚可，但是也很鸡肋。
那么冀东转债的投资机会有哪些呢？
第一：明年一月，公司到达下修时间窗口。虽然关注卡叔的投资者知道公司不会破净下修。但是很多投资者是不知道的，所以这种信息差，可能使得明年一月下修时间窗口，有小肉卖出的机会。
第二：地产链公司股价低迷，但是未来的十个月，若正股价格阶段性爆发，也有小肉机会。
第三：公司属于高评级债，若明年市场回暖，转债有短期行情，机构或有被动配置需求。
第四：不能破净属于非正式答复，鉴于地产链企业资金紧张，所以存在极小概率变数。
第五：转股价13.01元，若有机会提议下修，或许在未明确新转股价格时，也是出货的机会。
好吧，除非冀东到达稳赚的到期收益，否则卡叔不会重点关注这个品种。