怡合达（301029）｜一句话值不值得（极简版）
值得，是自动化赛道里少有的“稳+增+估值合理”的优质标的（仅供参考）
核心看点（一眼看懂）
- 赛道好：工业自动化+MRO，国产替代+工厂升级长期需求，顺周期受益
- 壁垒硬：国内FA零部件龙头，258万+SKU，一站式采购，客户粘性极强
- 业绩稳：2025前三季营收+18.3%、净利+27.2%，利润增速>营收，毛利率逐季走高（Q3达40.22%）
- 财务安全：负债率仅12.3%，现金流健康，几乎无财务风险
- 估值匹配：2026预期PE约31–34，PEG≈1.1–1.2，接近PEG≤1，机构目标价34.24元
- 成长空间：FB非标+海外扩张+产能释放，2026–2027增长确定性高