华源证券：北交所2月首周投资机会
京市评论
· 湖北
2026年1月北交所整体呈现“指数先扬后稳、成交环比回升、新股扩容提速”的运行特征。本周北交所2025年年报业绩预告已全部披露，整体业绩表现喜忧参半，其中业绩超预期或实现边际改善的标的，具备后续重点跟踪价值。
对于下周北交所市场的观点，我们认为，当前全市场流动性整体保持充裕格局，北交所作为专精特新企业的核心承载阵地，板块内结构性投资机会有望持续演绎，但需注意，当前北交所市场整体增量资金承接力仍显不足，叠加周末海外商品市场波动加剧，机会或更多聚焦于主题交易及个股边际变化的挖掘，需警惕高位题材标的获利了结引发的阶段性波动风险，建议聚焦稀缺性优质标的，锚定具备真实成长逻辑的科技和高端制造主线布局，同时关注估值与市场预期处于低位的大消费产业链标的。
展望2026年中期视角，继续关注几大主线：
① 持续推进北交所指数体系建设，加快推出北证50ETF，我们认为增量资金可期，可关注指数中权重占比较大且基本面扎实、估值具备性价比的标的，如同力股份、开发科技等；
② 推动设立更多主要投资中小市值股票的公募基金产品等，我们认为可关注长周期业绩稳定持续增长且具备全市场稀缺性的新质生产力标的，如广信科技、民士达、锦华新材、蘅东光、纳科诺尔、万通液压、林泰新材、海能技术、北矿检测等；
③ 储能、商业航天、机器人、AI等具备政策支持和成长确定性较高的赛道，关注技术壁垒高和成长弹性大的标的，如海希通讯、海达尔、苏轴股份、并行科技、华原股份等；