从六氟暴涨100%看碳酸锂未来：高频数据揭示下一波行情何时启动？
我的上一篇文章《碳酸锂供需格局已逆转：11月去库存预计超2万吨，淡季不淡成新常态》分享了我研究碳酸锂的方法论，今天则围绕上篇文章的方法论跟踪一批高频数据，相当于是方法论的实例，进一步全面方便大家以实例的方式跟踪碳酸锂的供求状态，以准确把脉储能需求带动下的碳酸锂的周期性翻转行情。
【核心观点提要】
需求旺： 11月电池排产环比增超11%，碳酸锂月度需求预计达13.79万吨。
供应紧： 产量与进口量预判仅11万吨，供需缺口显著。
库存降： 11月去库2万吨板上钉钉，库存周转天数将骤降至25天危险水平。
第一：锂电行业11月全球排产数据
以下内容引用自锂电池行业智库大东时代智库：通过对行业Top20电池厂调研数据显示，2025年11月中国电池厂动力+储能产量193GWh；锂电池A排产量71.4GWh，锂电池B排产量31.4GWh，锂电池C排产量14.9GWh。中国市场消费类电池产量约16GWh，2025年11月中国市场动力+储能+消费类电池排产量209GWh，环比增12.4%，同比增长64.6%，其中储能电芯排产占比约33.6%，三元电芯排产占比约16.7%，行业平均开工率持续高位运行，头部企业有效产能持续吃紧。2025年11月全球市场动力+储能+消费类电池产量228GWh左右，环比增11.2%。
引用别人的数据，就需要给人家做广告，推荐大家去微信公众号关注大东时代智库，他们家每个月都会定期发布下个月的电芯排产数据，是我们前瞻性理解碳酸锂需求的最领先指标，依据这个排产数据指标，我们可以看到在往年本应该是淡季的11月，排产反而会10月环比增加11.2%，这比我先前在电解液厂家调研了解到的数据还要更乐观一些。
由于11月中国排产209GWh，按照经验数据1GWh需要660吨碳酸锂，则11月全行业需求13.79万吨碳酸锂。结论是：如果行业11月能落实上述排产，上篇文章讲到的碳酸锂单月去库2万吨是能轻松实现的。
第二：碳酸锂库存周转天数已下滑至35天
以下数据来自于SMM产业数据库，同样推荐大家关注并购买SMM的数据服务，虽不能算是最权威，但是一定是更新最准时、最勤快的一家媒体。
这张图表是碳酸锂周度宏观需求表，按照这个表格，最近11周碳酸锂的需求呈现连续环比增加的态势，并且截止在2025年10月27日当周需求量超24088吨。库存则缩减至12.7万吨，库存周转天数≈35天。
进一步结合考虑11月2万吨总量的去库存的状态，我之前预判在11月底库存周转天数滑落至25天几乎是必然的。
第三：10月底当周碳酸锂库存去化3008吨
以下数据也依旧是来源于SMM上海有色网，上海有色网研究方法论还是不错的
从2025年8月14日开始，碳酸锂已经处于连续11周去库存的状态，而且碳酸锂去库存的速度呈现逐步加快的状态，本周去库存的速度应当会进一步加速。10月最后一周我原本预期库存去化的速度能达到3500吨，实际去化3008吨。数据偏差不改大方向，因为近期碳酸锂产量竟然出现环比下降的现象，考虑到11月电芯排产环比增加11.2%。单周库存去化速度会很快突破4000吨。
第四：广州期货交易所仓单数据
我的上一篇文章在2025年10月29日发表以来，广期所仓单数据更新四次，分别是10月29日、30日、31日；11月3日。这四天仓单变化情况分别是：+190吨、+116吨、-20吨、-331吨，四日合计仓单变化-44吨，就是说经过期货交易所检验认可并存在指定仓库的碳酸锂库存减少44吨。截止到2025年11月3日仓单余量为27290吨
就是说，放在期货交易所指定仓库里的碳酸锂显性库存还有2.729万吨。这个数据相较于2025年10月9日的高峰期42379吨已经显著减少15089吨。不过要注意的是近期仓单数据减少的量变慢，说明经过碳酸锂一波价格上涨，碳酸锂采购呈现犹豫状态。也说明正极材料厂家手中确实也有一些碳酸锂库存应付日常生产。碳酸锂想要大涨，能有强劲的上涨动力，还是需要先把大家手中的库存消耗掉，想电解液一样（没库存），才能迎来最波澜壮阔的上涨时期。
第五：国内碳酸锂产量数据和进口分析
由于海关总署是在每个月20左右，才会在网站公布上一个月的进出口相关数据，所以自上一篇文章发表以来，锂的碳酸盐进口数据、锂辉石进口数据还没有更新，大家关注海关总署网站网页链接在数据在线查询中寻找。
按照目前碳酸锂每周2.1万吨的周度产量且近期碳酸锂国内生产出现轻微下滑，我上篇文章的8.8万吨11月度总产量的预测已经属于偏乐观的状态，故而维持不上调。另外由于海外磷酸铁锂正极材料产能正在增长，智利、阿根廷的碳酸锂进口至中国的数量会被海外主题吸收，2.2万吨锂的碳酸盐进口量也属中性偏乐观。故而11月碳酸锂全国产量+进口量仍然维持11万吨的预判。相较于前文分析的13.79万吨月度宏观需求量。碳酸锂库存去化速度会超预期。
高频数据我只整理这一次，上一篇文章交给大家方法，这一篇文章按照前述方法分析了数据实例，大家可依次持续追踪碳酸锂的供求变化。
六氟磷酸锂近期的涨幅令人惊叹，10月一个月涨幅超过75%，六氟磷酸锂价格由今年地低点时期的5.2万元/吨已经上涨超11万元/吨（散单），这正是库存见底、供需扭转后，产品价格由边际需求者承受能力决定的绝佳案例。我们期待碳酸锂在库存快速消耗后，早日迎来如六氟一般的波澜壮阔行情（核心看动力电池需求情况，如果需求也很好，那么这个时间点会落在2026年H1，最差状态也会在2026H2的某个时点迎接和六福一样的状态）。