$Gambling.com Group(GAMB)$ 盘后二季度财报亏损大跌，但是看了财报感觉没那么糟糕

亏损是公允价值变动，不是经营亏损，没预想的那么严重。当然公允价值减少背后的信息是这个资产的未来盈利能力下降了。也不是好事情。

二季度经营自由现金流还是不错的咩

上半年经营现金流也正常，公司回购的授权金额也加大了，当然要真回购，别光喊口号，一季度没有回购，让人有点方。

Gambling.com 集团公布第二季度营收和调整后息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 创历史新高

签署最终协议，收购专注于拉斯维加斯的预订平台 Spotlight.Vegas

将股票回购授权金额从 1,000 万美元扩大至 2,000 万美元。

grok整理的电话会议纪要，看着也还可以，当然ai对公司的引流业务影响也是有的

### Gambling.com Group Q2 2025 财报电话会议概述

**日期**：2025年8月14日

**参与者**：

- Peter McGough，投资者关系与资本市场高级副总裁

- Charles Gillespie，联合创始人兼首席执行官

- Elias Mark，首席财务官

**关键财务数据**（来源：实时财务数据及网络信息）：

- **收入**：3959.4万美元，同比增长29.8%，略高于预期（3893万美元）。[](网页链接)

- **每股收益（EPS）**：调整后每股收益0.37美元，大幅超出预期（0.15美元），实现117.65%的惊喜。[](网页链接)

- **调整后EBITDA**：1370万美元，同比增长22%。[](网页链接)

- **毛利润**：3690万美元，同比增长27%，毛利率93.2%（去年同期为95.3%）。[](网页链接)

- **自由现金流**：820万美元，同比增长36%。[](网页链接)

- **全年指引**：

- 收入预期：1.71亿至1.75亿美元（市场预期1.7208亿美元）。

- 调整后EBITDA预期：6200万至6400万美元。[](网页链接)

**市场反应**：

- 常规交易时段股价下跌3.98%，但盘后交易上涨1.3%至10.95美元。[](网页链接)

- 当前股价（2025年8月15日）：10.38美元，低于52周高点17.14美元，接近52周低点9.22美元。[](网页链接)

**战略亮点**：

- 收入多元化：公司正从传统的搜索引擎优化（SEO）渠道转向多渠道营销（包括应用、电子邮件、社交媒体和付费媒体），非搜索渠道增长显著。[](网页链接)

- 体育数据服务：OpticOdds业务同比增长120%，订阅收入占总收入的25%，循环收入占51%。[](网页链接)

- 收购：计划于2025年9月1日完成对Spotlight.Vegas的收购，预计2026年贡献800万美元收入。[](网页链接)

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### 问答环节摘要（Q&A Highlights）

根据可用的信息，Gambling.com Group Q2 2025 财报电话会议的问答环节主要围绕以下几个主题（由于完整逐字记录未在此直接提供，我从相关来源中提取关键讨论点）：

1. **AI搜索对传统流量的影响**：

- 分析师询问了AI搜索技术（如生成式AI）对公司传统搜索流量的潜在干扰。

- CEO Charles Gillespie 回应，AI驱动的搜索变化对在线博彩行业的影响相对较小。公司的权威品牌（如 Gambling.com、Bookings.com 和 Casinos.com）在传统搜索和AI工具中均保持领先地位，因为这些工具依赖专业网站的数据并链接回来源。Gillespie 强调，公司优化SEO的技能同样适用于AI生成内容，确保其在高意图流量中的竞争力。[](网页链接)[](网页链接)

2. **Spotlight.Vegas 收购的战略依据**：

- 分析师提问了收购Spotlight.Vegas的动机及其对公司战略的意义。

- Gillespie 解释，这项收购将公司客户群扩展至实体赌场运营商，并通过在线预订平台增加新的收入来源。Spotlight.Vegas 2024年已售出超过3000万美元的门票，显示出其规模潜力。预计通过公司数字营销专长，2026年将实现800万美元收入，并提升利润率。[](网页链接)[](网页链接)

- 他还提到，当前拉斯维加斯酒店入住率较低，收购时机具有资本效率，长期增长潜力巨大。

3. **体育数据服务的增长潜力**：

- 分析师关注体育数据服务（包括OddsJam和OpticOdds）的增长前景。

- Gillespie 表示，体育数据业务增长加速，OpticOdds年同比增长120%，总地址市场（TAM）超出预期。订阅收入的高利润率和可预测性增强了公司财务稳定性。[](网页链接)[](网页链接)

- 他补充说，公司将继续利用现有资源扩大企业订阅收入，并开发更多企业产品。

4. **谷歌算法更新的影响**：

- 有分析师询问近期谷歌核心算法更新对公司搜索排名的影响。

- 管理层承认，算法更新对传统搜索收入造成一定挑战，但公司通过多元化流量来源（如社交媒体和付费媒体）减轻了影响。非搜索渠道的增长速度以“数量级”而非“百分比”衡量，显示出强劲势头。[](网页链接)[](网页链接)

5. **宏观经济和市场波动**：

- 针对宏观经济不确定性和市场波动的问题，Gillespie 强调在线博彩行业的韧性。自2006年公司成立以来，经济放缓从未显著影响行业增长，因为玩家无需前往实体赌场即可继续参与。[](网页链接)

- 他进一步表示，贸易政策或关税变化不会对公司业务量或预期产生影响。[](网页链接)

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### 总结

Gambling.com Group 在 Q2 2025 财报电话会议中展示了强劲的财务表现，收入和调整后 EBITDA 创纪录增长，同时通过多元化战略和收购（如 Spotlight.Vegas）增强市场地位。问答环节聚焦于 AI 搜索、收购战略、体育数据增长、谷歌算法更新和宏观经济影响，管理层对公司的长期增长潜力表示乐观。

之前10元的成本持有1%，如果亏损超过30%双倍加仓。

对抗市场， 干就完了。