$Roblox(RBLX)$ 这家伙的自由现金流看着不错啊，但是为什么利润不行呢

仔细看，基本上亏的就是股权激励的部分了。

那就乐观的以不扣股权激励的自由现金流当利润吧。

低预期60亿收入16亿自由现金流，高预期63亿收入18亿自由现金流。

大约30%左右，已经是很不错的利润率了。

对应到目前466亿市值，约26-30pe（pfcf）。

关键就是未来成长性有多少。

年报里有这样一段愿景。。。看着确实像愿景，10亿人也许有可能（可能性估摸着不大），

占10%的游戏份额？

好吧，也不是没可能，梦想总还是要有的。。。

成长性也许还有一些？乐观的话不扣股权激励的自由现金流三五年翻倍？

比较烦的是它又是一个钟区没有的。。。，不是很好了解它对用户的吸引力，曾经短暂的在锅内上线过，但是很快又下线了，而且还是腾讯合作的呢。。。连腾讯都搞不定。。。有点意思。

日活、时长、收入增长数据是真不错

北美以24/144=16.7%的日活，