$费哲金融服务(FISV)$ 之前只注意p/fcf，fisv债务很多，杠杆很高，需要再看看ev/fcf。

2025年跟最近三年平均值相当，大约40亿左右。

市值330亿，p/fcf大约8倍，不贵。

但是有息负债很多，而账上现金稀缺，这样看来，就算负债300亿。ev约630亿

ev/fcf =15倍，这就不便宜了。

它这资产负债表典型的负债硬，资产软，资产大头是商誉目前fisv仓位有5.7%，在股权排第二，是我目前的重仓了（实在没有估值便宜又认知上很确定可以上10%以上仓位的），这估值结合前景的不确定性（有一定护城河但也有比较大风险点），似乎偏重了。。。今晚上考虑减少一半左右仓位。