$中密控股(SZ300470)$ 区别于生活消费品，称其为工业消费品，价值驱动因素可以类比生活消费品，只是稍重一点重化工业资本开支周期特性

记得《穷查理宝典》曾举过一个例子，大致是说，芒格的妻子用私房钱买了一支油田股，当时那支股就是不涨，叫芒格给点意见。芒格一看，当时油价低迷，石油供应充足，所以各大油田公司富余大量资金，而不作资本开支。由此，芒格判断，公司本身相当富有，只不过低迷的油价抑制了产能更替和资本扩张，未来石油全行业供应会趋紧。后来没过多久，果不出芒格所料，油价大涨，他妻子的股票也是大幅上涨，获利丰厚。

从这个故事就知道，中密控股是布局的时候了，业绩泡沫挤没了，估值同样到了底部，油价也跌不动了，化工反内卷已经开始显现涨价潮了。现在没理由接低毛利订单了，等去年接的低毛利订单消化完，机构资金就必须回归了。不能等到业绩企稳再介入，因为游资的嗅觉比机构更敏锐。