本轮行情的主线，我认为是：出海。本质上，国内需求是真的不行，短期也看不到什么转机，这也是没办法的事。看重外销的逻辑在于：（1）老外赊账少，赚的是真金白银，给予合理利润；（2）关税风波基本逐步告一段落；（3）如果外需崩了，那么内需不可能独善其身；（4）出海股总体估值并不高，因为有各种担忧压制，虽然这种压制持续存在，但也提供了一定的安全边际；（5）贸易战目前看下来特朗普主要目的是雁过拔毛收钱为主，现在他的目的达到了，国家间的比较优势其实没太大变化，制造业等行业的出海本来就是中国优势，容易进一步成长演绎。
创新药BD，本质也是出海；英伟达产业链也是；做美国地产生意的匠心、巨星，都是。外销给亚非拉的，我觉得意思不大，可能还不如卖给国内，穷地方有啥意思呢。如果能结合产业趋势，比如AI科技等等，那就更好。
这并不是说内销的股票就毫无机会。一方面，红利肯定持续有逻辑，只要国债利率不出现飙升。另一方面，像反内卷，也是有利于行业集中度提升改善盈利，这个要具体看是什么行业，有什么影响，可能是一些中游制造业和上游周期品受益，要具体分析。但这些对经济总量的影响是偏长期的，比较慢的。总的来说，PPI只要ZF有决心还是能搞起来的，CPI就会困难一些，还是分配机制的问题，托育补贴开了一个头。
除此之外，像一些科技题材股，总是经常反复炒作的，这就属于A股特色了，这些东西本质上也和顺周期无关，但也没啥利润，靠讲故事，炒小炒差嘛，这个和上面谈的内销、外销也不是一个维度的事情，这种类型的炒作一直有。对主线没什么影响
当然，这些看法是我这两天才想明白的。
上面的逻辑成立有一个前提，就是国内不出现超强刺激。从刚出的3600元补贴来看，政策不能说没有，但也就是扭扭捏捏吧。有没有用，大家心里有自己的判断。这周还可以观察政治局会议。个人观察ZF对于出台政策还是出一点，观察一阵的心态，不能指望太多。保持跟踪就好。
贸易谈判，我们看各国的情况，欧盟是滑跪了，日本是汽车产业被牵绊太厉害，越南是息事宁人的心态，至于墨西哥加拿大，我倾向于他们类似于美国的两个州的概念，肯定终究还是会谈到一条心。所以硬刚到底的只有中国，中国有这个实力，至少目前稀土是我们强有力的一张牌，这个能坚持好几年，另外就是国产替代的一些科技也慢慢跟上来了（相关股票能不能赚钱需要三思），总之我们有的打。我甚至感觉，不排除中美收割统领全球，不过这可能有点偏乐观了:D