简单算一笔账。保守估计 26 年销售额 33 亿，27 年 ign 肾病+pss 进医保，销售额增长 40% 到 46亿。按 85% 毛利计算是 39亿，保守估计销售费用率下降为不到45% 是 20亿，研发和管理共计 10 亿，大概有 9 亿利润。9 亿利润给 70 倍 PE 是 630 亿,PS 为 13.7 倍。注意，仅仅只是国内市场，且未考虑 28 上市$荣昌生物(09995)$ $荣昌生物(SH688331)$ $Vor Biopharma(VOR)$