负极材料的赛道

先科普个内容，可能很多人不知道，现在主流的两种电池磷酸铁锂和三元锂电池：所说的铁锂和三元锂实际是正极材料，锂离子电池的四大组成材料正极、负极、电解质和隔膜。而电池的充电速度主要取决于负极，中科电气90%营收来自负极材料专注此领域，但凡聚焦于一个领域数年技术积累多数是好公司，结合半年财报和行业趋势说说个人看法。

1.中科电气年报也提及2025 年上半年全球储能电池出货 258GWh，同比增长 106%，中国同比增长 109%，储能高度景气。

2.按照最近7.8月销售数据，新能源车销售占比54%已经超越燃油车，而快充则是趋势，十分钟充满80%电量解决续航焦虑。

3.明年是固态电池爆发的元年，而固态电池路线中硅基负极是最为成熟趋势路线，硅基负极材料理论比容量可达4200mAh/g，远高于石墨负极材料的372mAh/g，容量十倍于传统石墨负极。相当于光模块的发展路径400G到800G到1.5T到终极CPO的形态，每上一个技术台阶，利润则进一步释放。

4.说一下题材：硅基负极，这个名词我印象中还没炒过，固态电池中电解质的东方锆业炒过，粤桂股份的硫化物炒过，量产最快清陶系翔丰华，科森科技，利元亨这些炒过，唯独硅基负极没有炒过，所以个人情绪角度看高一线。

当下国内外数据中心疯狂建设和新能源快充渗透率双重高增背景下，个人认为中科电气负极材料在储能，快充和固态电池三个领域的带动下企业实现高增长。$中科电气(SZ300035)$ $尚太科技(SZ001301)$ $宁德时代(SZ300750)$