ASML的客户
ASML 的客户群非常集中,基本都是全球头部的晶圆制造商。按类型可以分成几个阵营。第一类是先进制程逻辑芯片厂,比如台积电、三星代工、英特尔代工业务。这些厂商是 ASML 先进制程光刻机,尤其是 EUV 设备的最大买家,采购金额巨大,而且是长期规划驱动的订单。第二类是存储芯片厂,比如美光、SK 海力士和三星的存储部门,这些厂商采购更多是中端的 DUV 光刻机,受存储行业的周期影响很大,景气差时会明显推迟采购。第三类是代工与 IDM 混合型公司,比如英特尔和德州仪器,这类厂商的采购覆盖逻辑、模拟等多个领域。最后一类是中国大陆的晶圆厂,比如中芯国际、华虹半导体,受出口管制限制,它们主要采购成熟制程 DUV,EUV 几乎买不到。总体来说,ASML 的客户集中度非常高,前五大客户贡献大约八成收入,台积电一家公司就占到将近三成。
这些客户的采购模式有几个特点。首先是长周期和预付款制。EU