周记：投资的最佳状态
风险提示：本文仅是个人投资过程中的思考和阶段性梳理，本人只是一个普通小散，文章观点不一定正确，投资水平也很一般，文章中涉及的股票或者基金均可能有大幅下跌的风险，请保持独立思考，市场有风险，投资需谨慎，文章观点仅作交流之用，不构成任何投资建议，读者朋友请勿据此操作！
本周模拟盘交易记录（26.3.8-26.3.14）：
交易记录：在8.93亿人民币市值微量加仓了雍禾长线大约0.05%仓位；
仓位分布表：
注：图片内容来自“量子咸鱼”制作
咸鱼估值系统数据表：
注：图片内容来自“量子咸鱼”制作
本周记录备忘：
Part 1:投资的最佳状态
熟悉我的朋友都知道，我主要的持仓就是腾讯控股+雍禾医疗，目前个人感觉处于一个比较舒服的投资状态，虽然雍禾医疗和腾讯控股的股价仍然有所波动，但是从基本面经营角度，雍禾医疗已经彻底实现了困境反转，后面就是静待利润逐步释放，而腾讯控股的经营依然非常稳健，虽然业绩增速不可能像过去那样，但是目前估值也仍然有吸引力，目前的持仓状态还是不错的，静待持仓股中尤其是雍禾医疗的价值重估。
Part 2:雍禾医疗经营高频跟踪
26.1.1-26.3.12日，个人统计周期70天，总植发人数1.6万人，日均植发人数228.57人/天
分月份看：
26年1月： 25M1日均200人/天，26M1日均225.81人/天，同比增长12.5%；
26年2月：25M2日均156人/天，26M2日均222.22人/天，同比增长42.4%；
26年3月：25M3日均194人/天，26年3月Day 1~12日目前日均250人/天，按这个趋势26年3月至少也是25%+的增长；
以上的一切还是在相比于去年门店数量有所减少，销售费用有所下降，宏观消费需求疲软条件下实现的，维持26年雍禾医疗业绩1.1~1.3亿利润预期不变（后面感觉大概率还要上调业绩预期，先等业绩交流会之后再看）雍禾医疗26年估值前瞻分析：
26.3.14雍禾股价1.85港币，汇率按照0.89，那么：
偏保守预期：雍禾医疗26年1亿利润，动态PE给15倍，26年目标股价3.21港币，涨幅空间73.5%；
偏乐观预期：雍禾医疗26年1.3亿利润，动态PE给20倍，26年目标股价5.56港币，涨幅空间200%
当然以上均为拍脑袋瞎预测，不构成任何投资建议，读者朋友请勿据此操作。
最近一段时间OpenClaw俗称养龙虾算是非常热，但是随着事态推进，对OpenClaw的评价又从狂热状态出现了反转，从付费安装OpenClaw到付费卸载，主要还是使用门槛高、Token费用高、真正应用效果差导致。不过腾讯控股反应很快，推出了基于OpenClaw的产品并准备全国巡装，腾讯云Lighthouse、ADP、WorkBuddy、QClaw、云安全、云存储等龙虾产品的主理人和技术专家，将奔赴17个城市，全国巡装，腾讯龙虾还会专门开辟校园专列——腾讯AI百校行“高校龙虾专列”，相比于OpenClaw腾讯的龙虾套装会好用一些，腾讯之所以反应这么快，可能和之前在AI大模型中落后产生的焦虑有关，希望能够在AI Agent应用方面抢得一些先机。不过我个人并没有安装，一个是没有这方面的刚需，另一个是个人期待更好用和轻量级的AI Agent，而VX就是一个非常理想的AI入口，据传腾讯正秘密开发一款“绝密级”AI智能体项目，计划于2026年年中启动灰度测试，第三季度正式问全体用户推出，推测可能是基于VX中海量的小程序推出的Agent服务，这个很快就会揭晓。至于腾讯控股的投资，目前腾讯控股的仓位已经不少，并且之前我个人在520港币位置已经进行了少量加仓，下一次加仓估计要到500港币以下了。
另外苹果下调中国区App Store佣金，标准佣金从30%下调到25%，苹果小型开发者计划以及小程序合作伙伴计划佣金率从15%下调到12%，对于腾讯控股的游戏业务及小程序业务都是一块不错的利润增量。