我要买海航控股：2026年的机会

海航17%左右的航线从海南出发。我认为这部分航线拥有非常巨大的潜力。

1. 客流量

官方口径：2024 年海南旅客吞吐量 9,720 万；封关后，预计增加至1.2亿。

海航拥有海口美兰机场时刻份额 >50%，三亚凤凰机场 ≈30%。海航必然受益。

2. 成本优势

1. 企业所得税，降至15%。

2. 航油，可以使用报税航油，打9折。

3. 个人所得税，15%以上免征，利于吸引人才。

4. 航空器材进口，免税。

虽然其他航司也普遍受益于以上政策，但海航17%的航线起于海南，也就是说受益最大，且受益比例也是最大。

合并起来，海航相比于其他航司，将会有更大的竞争优势。

3. 开放第七航权 & 免签

开放第七航权增加竞争，逻辑上对海航不利。但是并没有开放第八航权，也就是说海航在海南岛可以链接国内外航线。就算有不利，也不会太明显。加上免签政策，这两项合并起来，最起码是中性或轻微有利于海航。

4. 更好地调配飞机？

全国来说，一、三季度时航司的盈利旺季，二四季度亏钱。三季度，没人去海南吧？大飞机可以去全国挣钱。四季度，大飞机是不是可以部署到海南航线？一季度，所有航司都在挣钱，海航也不例外。海航兼顾全国航线并拥有大量海南航线，在飞机调配上，是不是较有优势？海南的航空地位如果提高，是不是优势就增大？

总结

$海航控股(SH600221)$ 坐拥“流量增加+成本下降+飞机调配优势”，我要买。大家留个言，帮我把把关。