泡面的投资周记（26年第12周）
牛市结束了吗？我觉得并没有！我持仓里很多票根本就没涨，牛市怎么就能轻言结束了呢！
本周交易记录：做T略微降低国联股份持仓成本
当前仓位分布表：
（港A）
（美股）
Part1：A股的逐梦双子星
我A股的持仓非常简单，除了偶尔会在短线账户里买一些杂七杂八的股票当打打野，最重要的仓位都是放在了国联股份，中坚科技这两只股票上面。买这两只股票的原因很简单，国联股份足够低估，虽然立案悬而未决，但在股价涨幅，市盈率等多个关键财务指标上，他都很低估。中坚科技足够有未来（华为共同与其开发人形机器人），我不想像错过几年前的算力一样错过人形机器人这个大的科技发展方向，我不想像错过几年前的赛力斯一样错过华为合作这个划时代的产业机遇，华为机器人股票中，我能选出最好的票就是中坚科技。
Part2：26年Keep新趋势
这段时间看了些Keep的业绩交流会的资料，26年的发展方向还是那两块，AI落地+消费品升级，AI落地就是AI教练正式版的发布和实装，消费品升级就是想做新时代的迪卡侬，收缩居家大器械，发力装备，服装，智能穿戴设备。
Part3:日日煮持币成本首次低于8万
3月19日，日日煮公布了他们新一轮对比特币的增持信息，增持200枚，总持仓达到2383枚，在全球上市公司比特币持仓排名中位列第32位。当然相比于排名，我更关注的是他们的持币成本，在这一次的交易完成后，他们的成本首次低于8万。
Part4：灿谷最近发了初步财报
这段时间灿谷回调比较深，不过股价归股价，基本面归基本面哈，灿谷最近发的财报中展现的数据还是符合预期的，他们在转型首年得以盈利验证：2025 年总收入 6.88 亿美元（挖矿占 98%），全年调整后 EBITDA+2,450 万美元，证明了灿谷挖矿业务具备稳定现金流。
part5：近期中概股票下跌没太影响优信，有道与涂鸦
想了下理由，我觉得这三只股票最近之所以平稳是有几点共性的。
首先，他们的业务非强周期，受宏观经济波动与消费景气度联动较弱，现金流与收入更具韧性。优信聚焦的二手车交易需求刚性，且不受季节与短期周期扰动；有道的教育和营销业务，属于家庭或公司长期投入的刚需品类；涂鸦的AIoT 平台与 PaaS/SaaS 服务，面向的是全球企业客户，订单与续费也具备持续性，这三公司都不在大宗商品、出口制造这种强周期赛道。
其次，公司基本面稳，涂鸦智能连续多季度现金流为正，2025 年净利润大幅增长，手里又有一堆现金流；有道利润转正；优信卖场扩张，毛利和二手车销量都在不断新高。
Part6：雍禾与小红书的深度合作，背后意味着什么
有一个简单的一个新闻分享，待会单开一帖和雍禾的股友们一起掰扯掰扯。
