泡面的投资周记（26年第13周）
这个月亏损有点大了，没事，再亏两天就到下个月了！
本周交易记录：回补加仓了些许国联股份
当前仓位分布表：
（港A）
（美股）
Part1：315 撞上 3.15，优信这波巧合有点意思
最近是315消费者权益日，优信周五收盘刚好收在3.15，这数字巧合真有点玄学味道。翻了翻优信在消费者保障上的动作，确实比路边小车商靠谱太多。优信这边的承诺很实在：每台车都经过315项专业检测才上架，重大事故、水泡、火烧、调表问题支持十年包退，普通车况也有7天无理由退换，外加1年/2万公里保修，这些售后保障都写进了合同，不是口头说说而已。
反观本地那些二手车小作坊，车况不透明、售后甩锅是常态，而优信毕竟是美股上市公司，流程更规范、监管也更严格，资金和服务都有公开背书，真要是遇到问题需要维权，也比路边小店靠谱得多。
其实二手车行业拼到最后就是拼信任，优信把售后和诚信这块做扎实了，竞争力自然就出来了。这波315遇上股价收在3.15，既是巧合，也算是公司重视消费者权益的一个侧面印证吧。
Part2：本周Keep财报和电话会透露出来了什么信号？
这周Keep财报叠加电话会，信息量很足，最近也没少扯Keep，所以这次直接给结论了：对于Keep来说，2025 是减脂增肌年，2026 是转守为攻年。
25年，Keep的毛利率干到52.2%，创历史新高，非标经调利润2522 万，彻底扭亏。得益于果断砍低毛利硬件、线下低效空间与赛事，把人力财力 all in 会员订阅、运动消费品和 AI。
对于26年来说，AI会是一大亮点，Keep不是简单加功能，而是在做全栈 AI 重构，包括多 Agent 协同、AI 教练卡卡、自研运动垂类大模型 Keep Pace.AI，全都定在 4-5 月集中落地。
消费品端会是Keep的另一大亮点，通过供应链深度优化，优化产品架构，海外业务推荐，今年有望帮助Keep将营收重新冲回20亿大关。
Part3：原来这波大饼是美国投资者砸的
看到个消息，据 Coinglass 数据显示，自3月19日以来，Coinbase 比特币负溢价趋势扩大。同期，比特币自 7.4 万美元回落至目前的 6.6 万美元，证明本轮回调由美国投资者主导。
这个指标反应了啥事待会让AI解读一下，反正我的大饼股（日日煮，灿谷，嘉楠）浮亏得赖到美国投资者头上！！！
Part4：如果后面人机爆发。。。
说下这周的一个感触吧，我觉得如果后面人机爆发，人机赛道能真正入眼的大牛股目前只有2个公司，中坚科技和宇树科技，因为很多人机公司都是五花八门的业务，真正的大牛股都是聚焦，聚焦再聚焦，且需要扩产速度快，宇树的优势不必多说，中坚的优势是供应链整合，之前看中坚鲍总采访也有说过，后续他们会在“海外一流机器人公司与国内供应链合作对接”上做动作。”
Part5：继续加了国联股份
不知道对错，但我觉得国联现在就是看的见的低估，反正既然下跌给机会了那就补点仓位吧，对错由未来的我来判断。
Part6：4月1日，雍禾医疗业绩交流会
有很多问题想问，最大的两个问题就是
1.公司管理层对2026 年盈利持续性、净利润区间指引会有何判断？
2.目前女性业务收入占比、客单价、复购率如何？2026 年女性市场扩张计划是什么？
希望能在这次业绩交流会听到解答。
Part7：持仓里最不让我担心的涂鸦
涂鸦算是我最不用担心的股票，虽然这周也回调嘛，但是也一直都说这公司基本面扎实，分红也稳定，最近也拿3700万美金出来分红了，叠加涂鸦现在的市值和一年两次的分红频率，大家可以自己敲计算机算算这基本面到底咋样。
刚也又看了一遍涂鸦最新的电话会内容，挑重点分享一下吧，目前涂鸦对于2026年的方向展望是：AI+IoT深度融合；TuyaClaw规模化落地；拓展运营商/企业场景；优化成本、提升利润率。