食品饮料ETF华宝（515710）涨1%，天味食品领涨7% 茅台动销批价超预期，白酒需求修复旺季可期
2月5日，截至15时6分，食品饮料板块表现活跃，中证细分食品饮料产业主题指数上涨0.98%，成份股方面，天味食品领涨7.32%，千禾味业上涨6.83%，海天味业上涨4.63%。
热门ETF方面，食品饮料ETF华宝（515710）场内价格上涨1.0%，成交额达1.01亿元。
消息面上，白酒基金LOF(161725)今日触及涨停，市场交投活跃，成交金额达2.8亿元。
财通证券指出，节前备货出现预期差，茅台动销批价表现积极。对于本轮节前白酒需求，市场普遍预期较低，而近期茅台动销与批价均有超预期表现，渠道反馈临近1月末经销商飞天出货量激增，部分已出现断货和库存见底情况。批价方面，原箱普飞已由月初1500元/瓶左右上涨至1700元/瓶以上。
财通证券认为，白酒旺季需求仍有刚性，个人消费者所代表的真实开瓶动销逐步成为消费主力。看好本轮春节旺季白酒需求修复。
财通证券表示，白酒板块持仓已至冰点，资金面存在做多基础。4Q2025白酒板块的公募基金持仓比例已降至5.1%，是2Q2017以来的历史低点；同时4Q2025主动基金持仓比例更是仅2.9%。当前白酒板块在资金层面筹码结构进一步调整优化，具备做多的弹性基础。
财通证券指出，业绩调整已进入深水区，有望逐步企稳。当前酒企普遍谨慎经营，以维护渠道健康和价格良性为主，业绩端加速调整已成市场共识。近期部分酒企业绩预告均显示板块业绩调整进入深水区，2026年有望在低基数上逐步企稳。
一键配置吃喝板块核心资产，重点关注食品ETF（515710）。根据中证指数公司统计，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，超6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业、青岛啤酒等。
文中图片及数据来源于沪深交易所、华宝基金、Wind、雪球等，截至2024年7月12日。风险提示：食品ETF（515710）被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3（平衡型）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。