2026 年投资策略 - 电子通信行业

25年行情到目前为止，基本上就这样了，后1个多月很难再有大的涨幅了。尽快熬过1个多月，展望26年投资机会，早起的鸟儿有虫吃，提前准备才能占上风。

今天简要核心列一下 电子通信行业 2026 年投资策略，12月未左右再针对各个细分行业展开详细逻辑梳理。

注：今年相关行业涨幅过大，年底多回调一下，为明年上涨空间打下一定基础

1、AI：全球科技浪潮的核心

北美头部云厂商资本开支持续超预期，2025Q3微软、Meta、谷歌、Oracle、亚马逊五家资本开支总计1026.25亿美元，同比增长68%（亚马逊

为预测值）。根据彭博一致预期，2025年，北美四大云厂商加oracle资本开支合计4086亿美金，同比+79%；2026年合计5000亿美金，同比+22%。在2025年10月GTC大

会上， NVIDIA创始人兼CEO黄仁勋表示，目前公司已累计出货600万颗Blackwell芯片，并将在未来