AI应用研究系列41-美图投资者交流日简记
A. 产品展示：
1. 美图秀秀产品展示：
1) 展示用GEN AI 实现AI消除，相比常规消除，效果更好。
2) 逆光功能展示，质感相比单纯调高亮度略有提升
3) AI合照：将两个模特自然合照在一起，此功能快速推动美图全球化，欧洲14个国家排名第一。未来将推送更多的AI功能。
4) 全球用户共性需求-抗衰老功能展示，瘦身健美功能展示，整牙功能展示
2. WINK功能展示：画质修复和人像美容展示，换头发颜色，面部美白去皱等
3. WearWow功能展示：身形，搭配风格等基础参数输入，然后系统会自动推荐穿搭，推荐的单品会跳转到淘宝链接，推荐当季流行的爆款服饰，用户可保存穿搭，也可以上传自己的穿搭，系统识别并建模生成，内含AI助手，给出用户的穿搭推荐，也可以根据推荐自动穿搭效果，跳转淘宝完成购买，后续改进生成效果和生成速度，增加穿搭品类，服饰一致性增加，穿搭花样的组合增加。
4. 美图设计室：融合AI Agent赋能用户，之前假设用户有一套完整的sku，然后改变背景，现在是利用AGENT来设计SKU，上传一张商品图，Agent就会生成一套的sku，然后自动生成投放各个网站的套图，比如各种颜色款式，白底精修图，各部分细节展示图，卖点图，无人物展示图，模特互动图，对于大众电商使用体验友好，同一个模特不同位置展示图，展示视频。宠物商品图，产品电商海报根据模板自动设计生成，生成AI带货视频，包括带货的卖点等，以及后链路的二次编辑能力，批量生成商品图。九月上线陶天商家后台。
5. 开拍展示：拍摄剪辑流程很流畅，AI脚本，结合博主定位来生成个性化AI脚本，视频自带美颜美妆，跟着提词器念，解决口误重录需求痛点，其他网感效果，封面模板效果生成，数字人，生成智能混剪视频，AI根据碎片化视频素材，生成AI脚本和生成视频。
6. Roboneo功能展示：开始嵌入已有产品矩阵，比如美图秀秀等，生产力端比如品牌设计方案，logo 字体 应用等，给用户画风选择，根据用户偏好进行分析，给出具体设计方案，输出多张品牌的物料，一致性较强，完整的设计方案，roboneo对品牌设计的理解和知识深度比较强，丰富的后链路编辑功能，这是很多通用AGENT没法实现的；短片创作，虚拟形象衍生创作有利于视频号快速起号，用户有意愿去同样的短片创作，激发全民参与热情，现在付费模式是68每月，海外是15美金每月，后续根据不同国家进行差异化定价。
B. 管理层讨论
1. Chatgpt相当于未来的应用商店，canva，figma已经接入，未来也会很积极接入chatgpt，
2. 模型会不会吃掉应用？相对积极的态度，应用在跟模型同步迭代发展，在垂直场景，模型公司很难提供专业级，全链路服务，美图深挖电商垂类场景，发现模型很难全部解决。很多需求都是平台公司很难做好的。
3. 模型的免费功能是否影响美图的付费功能？美图能同时提供很多个同时的好用的功能，把用户更多的需要的功能都组合在一起方便用户使用，目前还没看到豆包对其的影响，同样的功能效果形成的口碑形成用户粘性，比如大部分通用模型都能做画质修复，但是wink做的最好，所以最后拼的不是能不能，有没有，而是谁做的效果更好。随着大模型能力进步，对P图的浅层的需求有覆盖，用户订阅美图更多是从浅层到深层一整套全场景需求的覆盖。
4. 功能爆火的具备条件，一是功能可玩性，二是KOL的传播挖掘复制。二者缺一不可，比如纳米香蕉，比如AI合照。
5. 让外部创作者来完善功能的迭代和发展，制作爆款的能力增加来源于外部共创的生态建立。
6. 欧美地区从8，9月才开始发力，现在看到欧洲总榜第一，也是海外全球化初步发力的战绩。
7. 美图秀秀服务全球用户，AI把美图秀秀现在的所有功能激活重造了一遍，是比较全能的产品
8. 美图是把开源模型之外的能力做了补全和协同，有很多know how在里面。
9. 以前也一直面临手机厂商的P图竞争威胁，美图认为也是在竞争中不断提升产品力才能保持自己的竞争壁垒。而且美图已经形成了品牌溢价和品牌信仰。
10. 美图设计室一年平均不到300元的ARPU值，有一些特定场景，用户能花到20000元，未来ARPU的提升空间很大，现在还没有积极在做。会员作为基础服务手段，小众刚需用户提供单购，未来会有很多像额外付费的证件照来提升ARPU。
11. 目前收费模式还是订阅制为主线，不是基于服务用户的某个功能，是基于用户的生活生产力长期存在的需求的长期价值而付费，未来单购占比会逐步增加，
12. 美图设计室：海外线下商家对物料有很多设计需求，但是成本很高，国内的二三十倍，几百美金，去挖掘线下商家的设计需求。，优先高频需求的商家。希望明年ARPU有所提高，增加单购高频的用户，在商家促进销售转化率的需求背景下，有望带来大量的背景图创作需求。
13. 开拍：海内很好的站住了口播视频的用户心智，贩卖产品需求的用户都开始用开拍做视频，海外有竞品竟对，主要做美国市场，两家在全球化拓展中定位重叠，边做边尝试，有可能做差异化。
14. AI Agent第一阶段是功能入口，底层代码协同整合，第二阶段，协同编辑，生态玩法共创，传统玩法和AI玩法组合共创，形成玩家创意贡献，希望主产品和AGENT深度结合，形成用户创意来促进产品发展。
15. 美图设计室定位传播者，解决其设计外包的需求。基本国内同类收入最高，海外竞争会比较激烈，比如canva， adobe说他们 是1.0，canva是2.0，将adobe某些功能模板化，模板都是人工，限制创意丰富度，AI负责模板生成和丰富，AGENT接入后发现用户的需求很多样，传统的canva模板只能满足一小部分。相当于3.0 大家都处于同一起跑线。
免责声明：以上内容均为公开数据推导，力争做到有证可靠，有据可依，不代表买入意见，不代表上市公司观点，仅供研究讨论交流公司基本面用，未来新信息更新还会不断修正，也欢迎各位球友提供修改意见，股市有风险，估值随着人心随时变动，据此买卖，后果自负。