这几天虽然下跌惨烈，但是我还是看好一个标的，进来看看，看你是否认同？
"十五五"规划纲要（2026-2030年）已将"全国一体化算力网"纳入新型基础设施，AI算力在"十五五"规划中不仅是重点，更是被提升到国家战略高度，作为发展新质生产力的核心基础设施来推进。政策、资金、技术攻关等多维度支持已经全面铺开。
作为AI算力基础设施的"必选项"，液冷服务器在AI算力方面正发挥着至关重要的作用。$永和股份
目前芯片功耗已经突破传统的风冷极限，英伟达GB200芯片功耗（TDP）是1200W＋，必须是液冷散热，英伟达Rubin架构的功耗达到2300W，对散热的需求也是强制液冷。当单颗AI芯片功耗突破1000瓦，传统的风冷已经无法满足，已经逼近物理极限。因此液冷技术从“可选升级”变为高密度算力场景的必选配置。
现在市场上主要有两种技术路线，一种是冷板式液冷，目前这种技术约占市场规模的80%，一方面是技术比较成熟，另一方面成本方面比较有优势，是2026年规模落地的主力路线。另一种是浸没式液冷，这种路线目前规模比较小，但是长期来看，在超高密度场景持续渗透的背景下，未来将会成为主力军。
从市场容量来看，2026年全球液冷市场规模有可能达到160-180亿美元，同比增长率达到70%以上，那么中国2026年液冷服务器渗透率将会超过40%。
好了，废话不多说，上干货。
今天要说的股票就是$永和股份，可能大家都在想英维克、申菱环境、巨化股份等股票，那我什么会选择永和股份呢，因为目前液冷服务器领域的相关个股已经涨幅巨大，相对来讲风险就会大一些。永和股份（605020）并非直接生产液冷服务器整机，而是作为液冷上游核心材料供应商切入液冷赛道，主要提供液冷冷却液/氟化液等关键耗材。目前来看，股价还是有一定的优势。永和股份在整个液冷服务器产业链中属于上游材料端，核心产品为环保型电子浸没冷却液、氟化液、全氟己酮，属于国内电子级氟化冷却液的核心供应商。液冷相关产品产能合计高达7000吨/年，2025年11月正式宣布产品可应用于液冷领域，目前已开始市场拓展。
永和股份的产品已通过英伟达、华为等头部客户认证 ，虽然目前 处于市场拓展与客户验证关键阶段，但是随着 3M等海外厂商退出相关市场，国产替代空间打开 ，并且永和股份走的是差异化技术路线，目的就是为了 精准切入相变浸没式液冷高端领域。
首先我看中的永和股份这种走差异化的路线，永和股份、巨化股份、东阳光在液冷领域走差异化发展路线，存在竞争的同时，我认为更是在形成互补格局。
永和股份定位上游材料"隐形冠军"，专注氟化冷却液细分领域，产能7000吨/年，产品通过英伟达、华为认证，走"小而美"的国产替代路线。
巨化股份为全产业链行业龙头，第三代制冷剂配额占全国39.33%，依托规模优势和技术壁垒，走"大而全"路线，2025年净利润增幅超100%。
东阳光则是跨界整合者，2026年收购秦淮数据切入数据中心运营，从材料端向下游应用延伸，实现产业链闭环。 三者分别占据液冷产业链上游材料、中游规模、下游应用三个环节，互补而非直接竞争，共同受益于液冷行业爆发式增长。而我则更侧重于材料端高弹性的永和股份，当然如果追求稳定性，可以选择巨化或者东阳光。
第二点就是永和股份的估值还处在低位。从估值角度分析，永和股份性价比最优，巨化股份次之，东阳光估值偏高。 永和股份PE 22.69倍、PB 2.31倍、PEG 0.41，估值处于合理区间，且PEG<1显示成长性被低估，市值130亿弹性较大，安全边际充足。 巨化股份PE 22.07倍、PB 4.68倍，作为行业龙头估值合理偏低，机构预测未来一年有20%-33%上涨空间，但市值956亿较大，弹性相对有限。 东阳光PB高达10.58倍，估值分位81%处于历史高位，主要因收购秦淮数据跨界AI概念炒作，估值风险相对较高。
以上分析纯纯是根据个人的观点与想法进行的简单的分析，其实想法很简单，就是十五五规划国家有战略层面的需求，那么中国作为AI算力大国，必然整个AI算力领域上、中、下游的企业只要能够深度参与进去，必然会有一个业绩增长预期，那么从细分领域以及差异化来看，永和股份可能从我的审美来看，符合小而美的特征，因此，我选择这个股票，我会先建一点底仓，如果继续下跌，在不发生系统性风险的情况下，我还会继续加仓。目前在写这篇文章的时候我已经买了底仓了，球友们，加油吧。
