2026牛马股--万润科技

如果我们仅仅将这次的存储短缺看作是一场资本炒作，那闪迪一年不到从27美金干到725美金，翻了27倍，$美光科技(MU)$ 美光科技从60美金干到455美金市值站上5000亿美金。这是绝不可能的。这波Ai的浪潮绝不仅仅是大家看到淘宝京东涨价的内存条那么简单。孙宇晨说的一句玩笑话，短期缺算力，长期缺能源，永远缺存储。很真实。ai吞噬的存储+自动驾驶需要吞噬的存储。将是呈指数级增长。这个可以自行了解，到底未来我们的世界需要的得是多少得数据存储空间。应该是多到难以想象。

国内存储巨头其实只有两存可以直接对标。长鑫已经临近上市。而长江也在积极准备ipo（这两个跟万润科技都有合作关系）

现在国内的存储板块类似模组厂已经透支了其2026年全年的盈利预期。所以在看到$SanDisk(SNDK)$ 闪迪涨20个点只能视作小利好。而下跌2个点就是大利空，导致整个板块及其难做。这也是建仓的好时机，辨别好股票的机会。

今天像说一下自认为的存储潜力股就是万润科技，因为在市场下跌的过程中才会有如此高性价比的建仓机会。短期业绩承压，股价遭受打击。没有比这更好的机会了。

1.万润科技是长江产业集团控股公司，而长江存储也是湖北国资控股，长江产业集团是其大股东。万润科技直接对接长江存储晶圆资源，颗粒采购成本与供给优先级优于民营模组厂（这点很重要，原材料的波动对模组厂是致命的）。长江产业集团也一直在扶持这个亲儿子。而且长江存储疯狂扩厂抢占存储市场，为什么用疯狂来描述。原定于2027年投产的长江存储三期项目，提前到2026年内建成投产。这是一个千亿级的项目。将带动上下游公司，万润科技将会直接受益。

2.武汉基地+深圳新厂（10万级洁净车间）专注高端模组，形成“封装+测试+模组”全流程，缩短交期并提升良率 。美光科技最近也是直接在收购洁净室。而深圳工厂建设时间极快，在建成投产当天直接与宝德计算机签署协议（AI服务器，HW的钻石供应商）。其实背后是有HW的影子(之前网传的订单可能也不是空穴来风)。所以有时候国企也确实是优势。封测-模组一体化布局高端产品进入放量窗口PCIe5.0企业级SSD、LPDDR5X、车规eMMC均已小批量，2026年若通过头部服务器厂、车企验证，单价与毛利率显著高于消费级产品 。

3.当然万润科技还有一个一直让人诟病的董秘。在回答投资者问题上面一直非常谨慎，避重就轻，像是有意在压低股价。不愿股价上涨。这一点个人猜想可能后续会有相应的资本动作。在今年10月份公告了拟用资本公积弥补母公司累计亏损，这可能也是为后续资本动作铺路（长存旗下控股公司宏茂微，对湖北国资整合来说也注入万润科技的一个非常好的选项，如果单独ipo可能会因为单一客户占比过高受到影响。而如果注入万润则跟万润提出的“封测强链”并购规划完全吻合，双方已天然形成“上下游”万润缺高端封测，宏茂微正好拥有3D NAND/HBM封测产能；并购后可一次性补齐“设计-封测-模组”全链条)。当然这个仅是猜想。千万不能当作买入预期。只是怀疑董秘的动机

长江产业集团的不遗余力的支持。在短短时间从无到有，2025H1存储营收4.73亿元，同比+444%，成为公司第一大增长极。这在所有同板块公司一骑绝尘。更坚定了长江产业集团要将万润科技在存储领域做大做强的决心，所以当我们用现在的业绩去给予其当下的估值当然是合理的。可是做投资最重要的就是投值未来。万润科技所有的确定性都能清晰的预见。存储产业也是真在经历前所未有的爆发周期。所以万润科技中长期看到500亿市值。$万润科技(SZ002654)$ 完全合理

希望闪迪美光调整的时候大A的存储板块也能给我们更好的上车位置。希望大家马年暴富，