液冷，从0到1的行业，肯定能出大牛股
第五届国际AIDC液冷供应链干人峰会暨·国际数据中心液冷市场趋势分析会将于12月18日-19日召开。英伟达GPU从的演进，使传统风冷在机柜功率超30–40kW时彻底失效。而GB200 机柜功耗已达120–140kW，未来VR300机柜更可能突破600kW。液冷#凭借导热效率为风冷4–9倍的优势，成为突破“热墙”的唯一选择。瑞银预测，2026年仅英伟达平台液冷需求将达697亿元，国产供应链有望抢占千亿级市场。
1.英维克（002837）：国内唯一覆盖冷源、CDU、冷板全链条的厂商，冷板式液冷占AI服务器市场份额超40%。其微通道设计使散热效率提升30%，适配英伟达B200/V200芯片。为字节跳动数据中心提供液冷方案，保障GB200服务器稳定性。
2.高澜股份（300499）：舰船液冷技术转化数据中心场景，浸没式液冷方案PUE低至1.08，获工信部绿色技术认证，与中科曙光合作开发相变液冷模块。
3.蓝思科技（300433）：收购裴美高公司获北美服务器机柜认证，整合“精密结构件+液冷集成”能力。通过收购切入英伟达供应链，成为机柜结构件二级供应商。
4.中石科技（300684）：合成石墨基材热管理方案迁移至液冷，子公司中石讯冷团队拥有15年散热经验。3570万元收购中石讯冷51%股权，整合液冷模组研发能力。
5.淳中科技（603516）：液冷测试平台毛利率74.23%，为英伟达提供AI检测板卡。2024年液冷相关营收中N公司业务占比达60%。
6.强瑞技术（301128）：其液冷快换接头（UQD）防漏液专利，适配冷板维护场景，供货华为液冷服务器。UQD占液冷成本15%，国产化率不足30%。
7.冰轮环境（000811）：磁悬浮变频离心冷水机组，服务核电与数据中心。中标“东数西算”宁夏集群项目，核电站冷却技术复用。
8.烽火通信（600498）：子公司长江计算发布G440K液冷整机柜，背靠央企研发资源。国产化信创项目占比超70%，适配昇腾AI芯片。
9.佳力图（603912）：风液混动方案降低改造成本，适配中小数据中心，中标的南京国资数据中心项目已交付。
10.福蓉科技（603327）：AI眼镜铝合金中框散热技术迁移至微型液冷板，用于AR/VR设备。供货夸克AI眼镜，光波导片订单放量。
11.飞龙股份（002536）：电子水泵技术源自车规级热管理，采用磁阻电机驱动，适配高功率机柜。其模块化设计兼容冷板/浸没式方案，漏液风险低于行业均值30%。获中国台湾电力电子龙头金運科技订单，为国际云服务商GB300集群供应电子水泵，单柜价值量约2.3万元。
12.领益智造（002600）：液冷结构件通过纳米涂层工艺提升铝合金冷板导热率至200W/m·K，合作华为开发折叠歧管技术，空间占用减少40%。切入Meta自研ASIC服务器供应链，供应冷板及歧管模组。
13.思泉新材（301489）：纳米石墨烯液冷板导热系数为传统铝材12倍，适配芯片局部热点散热。其微腔注液工艺满足GB300紧凑设计。定增4.66亿投建越南液冷产线，客户含英伟达二级供应商Cooler Master，间接供货字节跳动万卡集群。
14.鼎通科技（688668）：液冷连接器采用陶瓷密封环，耐压值达1.5MPa（行业1.2MPa）。联合安费诺开发224G高速连接器，集成液冷通道与数据传输。GB300液冷连接器独家供应商，单模组单价200美元（传统方案10倍），单机柜用量252对。连接器占液冷成本18%，公司市占率超60%，2026年净利或达5亿。
15.川环科技（300547）：UQD快接头通过UL认证，插拔寿命超10万次（国标5万次）。歧管采用3D打印，重量减轻50%。供应字节跳动GB200集群快接头，GB300用量从126对增至252对，单柜价值量占比15%–20%。
16.飞荣达（300602）：液冷结构件采用超塑性铝材冲压，歧管多分支设计支持10路并联，压降降低20%。Meta ASIC服务器液冷结构件主供，华为昇腾生态方案通过认证。
17.海兰信（300065）：海底数据中心（UDC）专利商，将舰船液冷技术迁移至海底舱体，PUE低至1.08，单舱功耗6MW。
18.超频三（300647）：相变液冷模组热流密度突破1000W/cm²，采用微针阵列增强沸腾换热，适配GPU局部热点。
19.松芝股份（002454）：大巴空调液冷技术转化，开发机柜级冷源系统，COP能效比达6.0（行业4.5），供货腾讯怀来数据中心。
20.统一股份（600506）：开发的浸没式液冷油液和冷板式冷却液，通过AI配方仿真模型实现20年更换周期，远超行业3–5年标准。