一图读懂|一图看懂DRAM涨价背后的核心受益股！

近期，半导体存储市场迎来了久违的“狂飙”时刻。根据最新的市场动态，DRAM（动态随机存取存储器）现货价格出现显著上涨，且涨幅普遍超过10%。更为罕见的是出现了“DDR4报价倒挂”的现象，这意味着成熟制程的DDR4在特定供需错配下，价格弹性甚至超过了部分新品，显示出市场库存去化后的强劲反弹需求。

【产业链受益逻辑深度解析】 在这场涨价盛宴中，不同类型的存储企业凭借各自的卡位优势，正在收割不同的红利。根据图片梳理，核心机会主要集中在以下三个维度：

1. 库存重估与现货红利（直接受益者） 拥有大量低价库存或主攻现货市场的企业是本轮涨价的最直接受益者。

江波龙：手握百亿级别的存储库存，随着市场价格上行，其资产重估潜力巨大，利润弹性极强。

德明利：依托“存储模组+现货定价”的模式，直接享受到产品售价上涨带来的利润增厚。

香农芯创：作为海力士最大的代理商，跟随原厂涨价步伐，直接受益于量价齐升。

2. 技术迭代与AI驱动（长期增长点） 随着DDR5渗透率提升及AI算力需求的爆发，拥有核心技术的企业占据了高地。

聚辰股份：作为SPD（串行存在检测）全球龙头，是DDR5内存条不可或缺的组件供应商，坐享DDR5迭代红利。

佰维存储：紧跟AI侧存储需求，利用堆叠技术契合高性能计算场景，处于行业领跑地位。

兆易创新：利基型DRAM龙头，Q4合约价大涨30%，显示出其在细分领域的强大定价权。

3. 封测制造与供应链回暖（行业复苏） 行业景气度的回暖也带动了制造和封测环节的复苏。

深科技：深度绑定国产存储巨头长鑫存储，随着DRAM封测产能释放，业绩确定性高。

太极实业：存储封测领域的“老兵”，最先感知并受益于行业景气度的整体回暖。

万润科技：不仅具备封测模组一体化能力，更被市场公认为高弹性标的，股价对行业利好反应敏锐。

总体而言，DRAM市场的这一轮“狂飙”并非短期炒作，而是库存周期见底、AI技术驱动以及DDR5迭代升级共同作用的结果。对于投资者而言，关注上述拥有核心库存、核心技术及核心供应链地位的龙头企业，是把握这一轮存储周期的关键线索。