日本加速改宪、收紧半导体材料出口，妄图以光刻胶卡脖子；中国以反倾销调查+关键材料管制强势反制，国产替代进入强制换道期，彤程新材直接受益。
基本面扎实：传统酚醛树脂业务提供稳定现金流，KrF光刻胶国内市占率领先，深度绑定长江存储、中芯国际；ArF光刻胶突破14nm制程，自研树脂自给率提升，成本与技术双壁垒成型，业绩具备高弹性。
地缘与政策共振：日本技术封锁越紧，国内晶圆厂导入国产光刻胶速度越快，反制措施直接压缩日企份额，彤程新材凭借产能、认证、客户优势，抢占空白市场，自主可控+反制突围的核心标的。
$彤程新材(SH603650)$ $南大光电(SZ300346)$