有在电芯行业的兄弟说说，现在是像下面说的缺货这么夸张吗？是我就加易萎了，别拦我，这货是我持股中表现最烂的。
今年上半年储能行业迎来惊天逆转，2024年还在为产能过剩忧心的企业，如今正经历着"加价抢芯"的疯狂时刻。
根据最新数据，2025年上半年国内新型储能新增装机达54GWh；与此同时，据InfoLink 全球储能供应链数据库指出，2025上半年全球储能电芯出货达240.21GWh，同比增长106.1%。其中第二季度出货136.78GWh，超越2024年四季度，创下历史峰值。在这场供需失衡中，供应链企业陷入"全员催货"的集体焦虑，贸易商仓库爆满静待涨价，电池厂商产能利用率逼近极限。
这种情况简直超乎所有人的预期，市场近乎陷入"狂热"，电芯供应不够用了！
01
需求井喷：政策红包与海外订单齐飞
据行业分析，这一波需求暴增的原因在于一系列政策组合拳倒逼储能市场翻倍狂飙；今年136号文引发的"531抢装潮"直接拉动上半年储能装机量增长近八成。
更关键的是制度创新的突破——新版电力现货市场规则明确储能参与机制，山东、山西等地独立储能电站收益模式日渐清晰。
除却国内政策倒逼，海外市场也呈现多点开花的状态，前期企业拿到的订单，也开始进入交付阶段；
据行业数据显示，2024年全年中国储能电池出口金额为100.23亿美元，而2025年上半年就已达到140.41亿美元。若按照上半年的增长趋势估算，2025年全年出口金额有望实现翻倍增长。
图源：InfoLink
中东地区：超高温环境催生长时储能刚需，卡塔尔、阿联酋等国年内落地多个吉瓦时级光储项目。
澳大利亚：户用储能补贴退坡倒逼终端抢装，新南威尔士州、昆士兰州新增装机同比激增300%。
东南亚：菲律宾、印尼等国启动岛屿电网改造工程，招标文件明确要求储能系统配套。
美国市场：尽管面临关税政策波动，但得州工厂投产的海辰储能凭借本地化服务突围，其定制化314Ah电芯已配套特斯拉超级储能项目，首月交付量突破200MWh。
02
供给困局：产能滞后遇上锂价狂飙
实话说，去年行业闲置200GWh产能的教训可谓是历历在目，但需求爆发速度确实远超预期，当前储能电芯排产率维持40%以上的同比增速；
据宁德时代半年报，其产能利用率半年内从75%跃升至89.86%；中创新航紧急启动成都、武汉三大基地建设仍显不足；亿纬锂能追加资金加码储能，扩建产能，都印证产能供应紧张滞后。
某电池厂商生产负责人坦言："现在订单排到年底，别说加单，连排产计划都不敢轻易调整。"
与此同时，电池级碳酸锂价发生异动。宁德时代旗下宜春时代新能源矿业有限公司枧下窝矿区停产，行业测算，可造成日均600吨供给缺口；
8月14日，电池级碳酸锂7.97-8.43万元/吨，均价8.2万元/吨，环比上一工作日上涨1000元/吨。下游采购行为有所增多，且贸易商之间的交易行为也较为活跃。
叠加环保政策收紧，工信部要求新建锂电项目必须配备资源回收设施，新产能落地周期延长3-6个月，短期来看，头部企业矿山停产导致市场看涨情绪升温，电池成本上涨压力陡增。
03
行业巨头固守 黑马突围
宁德时代：技术壁垒筑护城河
据宁德时代业绩报告，在储能领域，2025年1-6月，公司储能电池产量位列全球第一，这背后是大量的订单支撑。
据不完全统计，其公开的海外储能订单累计达49.6GWh，持续领跑行业。
具体如下：
同时还凭借"技术+规模"双轮驱动，宁德时代全球首款9MWh储能系统实现能量密度200Wh/kg突破。
更隐蔽的竞争力在于供应链布局——通过参股天宜锂业、收购北美锂业资产，构建起从锂矿到系统的垂直整合能力。
有人评价："宁王的战略纵深远超同行，这轮涨价潮中最淡定的就是他们。"
亿纬锂能：豪赌储能风口
亿纬锂能的储能业务早已成为增长引擎，2024年实现营业收入486.1亿元人民币。其中储能电池的收入占比逐年升高，2024年占比39.1%，几乎与动力电池39.4%持平。
在储能电池方面，2025年第一季度，亿纬锂能储能电池的出货量12.7GWh，较2024年第一季度的7.0GWh增长80.5%。
目前，亿纬锂能拥有八个生产基地以及两个在建生产基地。境内来看，惠州、湖北、江苏、四川、云南、浙江等产能布局；境外来看，已在马来西亚建成电池生产基地，并积极推进匈牙利工厂项目的建设。
无论是在手订单还是客户圈层，其在全球储能市场的开拓都较为领先，在财务收入上也是大赚特赚。
海辰储能：海外突围样板
这家专注储能领域的企业创造惊人增速：2024年海外收入从三年前的3.3万元暴涨至37亿元，美国市场贡献超75%收入。
“他们在美国市场就像当年的华为，用本土化服务撕开巨头防线。”
成立仅6年，成功跻身全球储能出货企业TOP3，估值达300亿元，业务遍及北美、欧洲、大洋洲、中东、南美等全球多地。
$东方财富(SZ300059)$ $指南针(SZ300803)$ $亿纬锂能(SZ300014)$