英伟达scale-across核心增量：空芯光纤，

当前微软、谷歌等加速推进空芯光纤，

年采购量有望从当前的几万芯公里提升至未来的几百万芯公里。

空芯光纤的需求规模是成几何倍数增长。

所以空芯光纤是非常大的新增量分支。

进度上除了有产能落地的长飞光纤之外，

亨通光电是唯二空芯光纤、多模光纤量产时间点最快的，

公司AI先进光纤材料研发制造中心扩产项目计划2026年2月竣工，将形成年产500万芯公里特种光纤的产能规模，可满足全球20%的AI算力基础设施需求，成为全球最大的空芯光纤产业化基地。

$长飞光纤(SH601869)$ $亨通光电(SH600487)$