佛山基孔肯雅热刷屏，达安基因的检测盒能炒一波吗？#达安基因

文/开盘定龙头看盘

2025年7月25日 盘后随笔

这两天广东的基孔肯雅热疫情有点猛——佛山从月初的零星病例，二十天不到飙到3000多确诊，直接创了十年记录。这病没疫苗没特效药，防控全靠检测撑着，达安基因（002030）作为国内核酸诊断的老兵，手里的“基孔肯雅病毒检测盒”算是派上用场了。

🔥 短逻辑：疫情催化下的需求爆发

检测盒卖疯了？ 达安这个试剂盒单价360元左右，今年光出口东南亚就卖了300万份。现在佛山疾控紧急采购，加上高温多雨蚊子猖獗，三季度销量翻倍不是梦。

独家优势：A股里就它家拿到基孔核酸检测试剂批文，同行万孚生物搞的是快检（15分钟出结果但准确率低），仁度生物做的是多病毒联检——达安的技术更适配大范围筛查。

政策助攻：国家疾控刚启动30亿应急采购，这种突发疫情，龙头肯定是优先供货方。

但别急着吹票！公司上半年预亏1.4亿-2亿（扣非亏得更狠），集采把试剂价格腰斩，毛利率从60%+掉到37%，主业压力山大。这波行情纯属事件驱动，疫情控住了需求立马降温。

⚙️ 技术底子还行，但转型真慢

达安的技术储备没得黑：

专利护城河：2014年搞定的多重荧光PCR技术，能同时筛登革热、寨卡四种病毒，这次疫情直接拉出来实战。

渠道够广：全国5000多家医院在用他家设备，基层响应速度快。

可问题是：后疫情时代转型太磨叽！

核酸检测收入占比还有7成多，肿瘤早筛、遗传病诊断这些高毛利业务雷声大雨点小；

上半年营收同比下滑20%，应收账款却占资产14.6%，计提减值风险不小；

海外布局喊了三年，东南亚检测中心还没见着影子。

💰 资金在赌什么？

股价异动：五天涨11%，昨天一根13%大阳线，明显是游资在怼疫情预期；

估值分裂：

市净率1.26倍（低于行业），净资产底5.43元/股，现在6.4元不算贵；

但市盈率是负的（TTM -19倍），说明机构压根不认它的盈利模式。

🎯 操作建议：两种玩法

短线赌疫情扩散：盯住佛山新增病例数，破5000例可能再冲一波，止损设6元（60日线支撑）；

长线等困境反转：Q3业绩能验证检测需求持续性，或者集采政策松动（概率低），再考虑布局。

风险提示：

疫情一周内控住，游资必然砸盘；

化学发光试剂集采扩围（参考安徽案例），可能再砍30%利润；

海外疫苗巨头Bavarian Nordic的预防针如果普及，检测需求直接萎缩。

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最后唠一句：达安像极了过气的明星——技术功底扎实，但舞台换了没跟上节奏。这波疫情给个喘息机会，能不能翻身，还得看管理层敢不敢砍掉烂投资、聚焦高值业务。赌困境反转的，建议仓位别超总持仓 50% 。