前几天海口回来，跟本地朋友聊了圈，康芝这盘棋可能比想象中要大！这个 20cm 套利也是绝佳！
前几天海口玩会回来，和几个本地做企业和金融的朋友吃了顿老爸茶，信息量不小。全岛封关运作的压力测试现在是真刀真枪在干了，街上氛围不一样。聊下来有个感觉：除了明牌的那些，有些本地“老字号”的alpha，可能藏在细节里。 今天说说康芝药业。
先摆个偏见：我一直觉得，在自贸港搞高精尖医药研发，不如把“地利”用到极致。 康芝的厂子在海口药谷，地图上拉直线，离封关后的核心保税区就一脚油门的距离。这意味着什么？“一线放开”后，原料、设备零关税进来，在保税区内搞加工，成本优势是实打实的。 朋友原话：“以后这里可能就是成本洼地，不光自己用，还能做转口贸易的跳板。” 这个区位价值，报表上还没体现。
再说个容易被忽略的点：儿科赛道。 这行当壁垒高，儿童药研发、批文都是硬骨头。康芝手里攥着好几个独家儿童药批文，比如小儿氨酚黄那敏颗粒这种常备药。在集采大背景下，独家品种就是护城河。 更重要的是，海南封关后，对东南亚乃至RCEP地区的医药市场，有没有可能成为一个出口桥头堡？特别是中成药和成熟药品，想象空间是存在的。
资金面有点意思。 公开数据能看到，8月以来机构去调研的频次明显上来了，但股价还没飞。周线图自己看，悄悄站上年线了，量能温和放大。这种图形，老手都懂。
最后说个值得盯的信号： 四季度要留意自贸港有没有针对医药产业的“特殊关税政策”细则出来。一旦落地，康芝这种本土企业，“采购-生产-销售”的整个模型可能会被重构，利润弹性就出来了。可以参考一下横琴医药岛的例子。
风险也得提一嘴： 封关是系统工程，时间线和执行效果是关键。短期看，传统业务增速有个天花板。
总结一下： 康芝不像那些概念股妖艳，但28年的海南本土根基，加上国资海发控的站台，在吃政策红利这件事上，“近水楼台”的优势不能忽视。 封关这股东风，会不会把这家低调的企业真正吹起来？让子弹飞一会儿。
欢迎老铁们拍砖，特别是了解海南医药产业的朋友，多交流。
（利益相关：文章仅供探讨，本人持仓成本！！元，非投资建议）
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