$梅花生物(SH600873)$ 公司的展望/预测是否发生了变化？
目前赖氨酸/味精”/苏氨酸价格处于2010年以来的历史低位（17%/3%/5%分位），我们预计随着9-10月旺季到来，苏氨酸/味精等产品价格有望触底回升。中长期看，1）若猪肉价格回升，或有利于动物添加剂需求改善；2)公司新产能助力增长公司在建60万吨赖氨酸产能（计划于25年晚些时候投产)，并布局高附加值氨基酸。3）公司2010年以来平均分红+回购支付率近80%，我们认为公司有望保持高股东回报。