CPO再度火爆，一文看懂产业链！
suoluos
· 安徽
CPO再度火爆。
今日没有出现涨CPO、杀光模块场景，而是CPO、光模块集体强反馈。
几个重要问题：
1、NV CPO交换机出货量的问题：普遍认为26年下半年开始出1万多台，27年4-5万台。
有专家给的口径27年10万台的需求的，只是产能准备的口径，不一定能交付这么多。
2、对于27年光模块市场的影响：影响不到5%。
减量方面，按NV 5万台算，节省了5万*144=720万的1.6T光模块，而27年1.6T光模块市场预期在6000万的需求，影响了12%的市场。
增量方面，目前来看NV还是以2.5D封装为主，光引擎的形式还是存在，单CPO交换机对应的光引擎+ELS价值量是可插拔光模块的60%。
所以实际上相当于减少了720*（1-60%）=288万只1.6T光模块的价值量，不足市场的5%。
光模块消化了CPO冲击。
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