价值与涨跌！
昨日有朋友给我留言，认为电力设备应该比发电企业更有价值。在我看来，谁更有价值很难分辨。作为投资者得出这样的结论，我觉得并非是综合各类要素得出的，而是因为当下电力设备板块是市场的核心热点，在股价和趋势上表现的比发电企业更强。当下市场炒作电力板块的核心逻辑就是预期未来电力需求会大幅增加，所以电力建设的需求很大。而你想想，这些逻辑的核心又是什么？是电力需求预计会大幅增加。那么卖电的是不是最直接的收益者？而且这种受益是长期且持续的，而电力建设的需求是阶段性的。
从当下的情形看，中国并没有出现电力短缺的状况。西方国家倒是确实存在这样的情形。然而这种情形下，中国的企业能够受益多少并不确定，毕竟贸易摩擦依旧存在。如果我们客观冷静地思考，电力设备相关股票的炒作有些超越了基本面。当然从市场现状来说，这并不影响股价的继续上涨。只是我们纯粹从价值的角度去分析，我个人认为发电企业从长远的角度看更有价值一些。无论从估值还是需求来说，它们都会直接受益于国内大市场。毕竟中国是新能源汽车消费的第一大国，未来也必定成为算力第一大国，而且一定会成为第一大电气化国家。
关于未来世界能源电力化、电气化的观点我在以前的文章详细讲解过，这里就不再重复了。眼见 核聚变 发电已经在路上。2027年就会实现中国核聚变发电三步走的第一步。当核聚变发电落地，发电企业将一统全球能源行业。而我所布局的发电企业均与2027年中国核聚变EAST直接相关的企业。大家看的是眼前，而我是在为2027年布局。所以出发点不同，看股票价值的角度也不同。总之，白菜价成本的电并不一定一开始就卖白菜价。这样巨大的利差会让电力企业充分受益。而且目前发电企业的估值已经非常低了，大多数低于10倍市盈率，股息率超过3%的比比皆是。这种价格长期向下偏离价值的情况总会被修正的。
电力板块和当初的分析一致，突破中枢顶之后开启了新的一轮上涨趋势。虽然会有震荡，但趋势很难改变。未来依旧会保持向上趋势直至出现新的中枢。
关于大盘，昨日说了：股指在30分钟级别形成了底背离，因此向上的趋势大概率会延续。
从上证指数日K线看，昨日的30分钟底背离金叉导致了日线上涨。这里关注两个要点：1、这个位置有可能形成了“特征序列缺口”；2、日线MACD有可能继续向上实现金叉；因此明日大盘比较关键，继续向上运行才能确保新一轮向上趋势的开启。从指数层面我觉得大家应该关注。
关于板块，上半年的行情很多股民都在骂：1、指数涨了，钱没了。2、垃圾满天飞，绩优股却下跌。好了，现在机会来了。喜欢“价值投资”的朋友们，你们的机会来了。不过可能有很多价值投资者早就投降了，他们的仓位从蓝筹、周期变成了科技。目前 科技股类股票的仓位占比决不能过重。未来很长一段时间它们大概率都是在一个中枢之间震荡而非趋势性上扬。拿着他们与上半年拿着周期股、蓝筹股的道理是一样的。
关于“价值投资”和“人弃我取”，很多投资者都有很可笑的误区。拿着在历史高位买入的绩优股，高喊“价值投资”。抛开价格谈价值投资是“伪价值投资者”。记住，只有价格长期向下偏离价值中枢的股票才具备价值投资的必要性。你站在山顶上接盘的，价格已经透支了价值的股票，并不具备价值投资的理由。同样很多投资者，看见股价从山顶跌下来时，高喊“人弃我取”是一样的可笑。只有那些长期被市场遗弃，无人问津的行业龙头才值得你喊出“人弃我取”。对于周期性股票，一定记住一个铁的规则：高市盈率时买，低市盈率时卖。最好是亏损时买，高盈利时卖。道理很简单，这类股票没有技术含量，全行业亏损时就会减产。当需求起来之后，产能跟不上自然就会涨价。等市场发现行业出现暴利时，就会开始疯狂扩产，自然价格又会下降开始新的循环。
正因为如此，我既会推荐市盈率超低的电力股、公用事业股，也会推荐亏损的 鸡肉股、猪肉股、化工股。
对于这轮行情，我认为大家除了在板块上要跟得上市场的节奏之外，选择的股票一定要跟着国家队走。一只股票打开F10，除了看行业、看业绩、看重大事件之外。你必须看股东结构。只要是 中证金、中央汇金、社保、养老保险重仓的个股都是你的目标个股。没有这些股东的个股都不应该是你的重仓股。当然部分股票如果是知名外资重仓的也可以跟随。例如前面文章我给大家举例的：阿特斯 是摩根史丹利重仓股，中国西电 是JP摩根重仓股。
综上所述：市场经过一个月的震荡，板块之间的切换基本完成。主力资金已经在周期类股票中完成了主要布局。当下基本集中于 有色、电力及设备、光伏储能、公用事业等行业。但未来这种趋势一定会逐步向：消费、化工、旅游、航空、商业零售、食品饮料、传统医药等行业蔓延。不必焦虑，低位的股票都有机会。但是你买股票时，一定要往下看而不是往上看。