高山流水富贵他年
· 广东
还是认知不够卖飞了一部分$深信服(SZ300454)$ ，一直以为是AI应用的反弹，博弈年报超预期，但是到下午感觉不太对劲，尤其是$青云科技-U(SH688316)$ $优刻得-W(SH688158)$ 一起拉升就觉得是不是云计算作为CPU 与内存涨价的延伸，结合华福电子的研报详细跟豆包问答了一下还真是
混合云优势凸显：企业AI部署需兼顾安全与弹性，深信服同架构混合云、优刻得UCloudStack等方案解决“数据不出境+算力弹性扩展”矛盾。
超融合架构提效：深信服超融合系统提升AI服务器资源利用率，降低芯片涨价带来的成本压力，实现“算力倍增”。
云安全刚需：AI应用数据泄露风险高，深信服云安全能力成为企业上云的核心考量，形成差异化壁垒。
与CPU/存储芯片涨价的关系：间接传导而非直接延伸
非涨价受益逻辑：云服务商是芯片采购方，涨价直接增加硬件成本，短期挤压毛利率。
传导链条：芯片涨价→算力资源稀缺→算力价格上涨→云服务商租赁定价提升→长期盈利能力改善（供需失衡下议价能力增强）。
结构性机会：三家均布局绿色数据中心与资源调度优化，可通过提高服务器利用率、延长硬件生命周期对冲成本上涨。
附带华福计算机的研报
cpu虚拟化/沙箱（cpu软件配套）弹性会比cpu本身更大，从1:1到1:4
因为现在cpu核心数变得越来越多，配套的虚拟化软件授权都是买好几份的（公有云虚拟机也类似，一个cpu能切出多少个2核4G？）#云计算# #AI应用#
所以无论是agent拉动cpu数量增加，还是cpu核心数上涨，都是利好cpu沙箱/虚拟化，而且1:4弹性更大（以128核cpu为例）
#cpu沙盒/虚拟化相关标的
首t：深信服