$菲利华(SZ300395)$ 菲利华重大边际信息更新，全面上调收入及利润预期，建议重点关注：
（1）预计独家进入生益M9供应链，上调明年石英布出货预期：除此前台光产业链框架协议外，公司亦为生益M9石英布独家供应商，生益乐观情况下预计将取得Rubin系列覆铜板30%以上市场份额，我们预计来年石英布需求量将不低于600万米，故上修菲利华26年Q布出货预期至1400万米，对应36.4亿收入，18亿利润，除权后预计贡献13亿以上归母净利润。
（2）Q布原材料石英纤维千吨级别以上出货预期：子公司鼎益为全球唯二电子布级石英纤维生产商（另一家为日本信越化学），当前Q布原材料石英纤维因下游覆铜板企业锁量处于供不应求状态，26年预计对外销售石英纤维1000吨以上，对应15亿收入，9亿净利润。
公司主业300亿合理市值，26年公司Q布业务叠加石英纤维业务预计可贡献20亿以上净利润，30xPE对应600亿以上市值