$同宇新材(SZ301630)$ 同宇新材：电子树脂材料海外链重大突破，产能4倍扩产正当时，看210亿市值，150%空间
1、公司股价周五异动，系台湾产业链专家验证到：公司电子树脂产品已在台光处有突破。公司成为继东材科技后第二家进入海外供应链公司
2、产业变化：随着AI PCB不断向更高阶数、更高层数、SLP化的方向升级，覆铜板需达到介电损耗低于0.005的Very /Ultra Low Loss。传统应用于FR-4 覆铜板的环氧树脂，其介电损耗约为0.02，而M8、 M9 等级碳氢树脂的Df 值可低至0.0005。因此英伟达NVL 72，Meta，Google Asic等都将以碳氢树脂+OPE 树脂为方案
3、公司主业电子树脂已经大批量供应国内主流客户，包括生益科技、南亚新材、华正新材等。在高频高速覆铜板树脂领域，公司突破了苯并噁嗪树脂、马来酰亚胺树脂、官能化聚苯醚树脂、高阶碳氢树脂等关键核心技术。前期公司未突破海外链，本轮行情中公司股价严重滞涨于东材科技。本次突破台光，是公司海外拓展里程碑
4、业绩弹性：公司原有产能3.7万吨，供不应求。募投项目江西同宇20 万吨电子树脂项目2024 年 7 月开始投产，全部达产后。公司电子树脂产品的生产能力将大幅提升至约 13 万吨/年。#看210亿市值，150%空间。
1）主业将由2亿提高到6亿，保守给15x，90亿市值
2）高速覆铜板用聚苯醚树脂1000吨，价格60万/吨，利润率30%，2亿净利润；高端碳氢树脂1500吨，50万/吨，利润率30%，2亿净利润。高速覆铜板业务增速极高，给30x，120亿市值。