$大族数控(SZ301200)$ 问：大族数控：在AI技术的推动下，PCB设备领域有哪些需求增长点？
答：AI技术需求的拉动使得整个PCB设备领域有较高的需求增长。具体表现为两个方面：一是AI扩展带来的设备需求，包括传统机械式钻机、高端激光钻孔机等；二是材料革新推动行业技术进步，要求材料向损耗低、稳定性高的方向发展，这促使激光钻孔技术从二氧化碳技术向超快技术过渡，为国产企业提供弯道超车的机会。
问：公司订单情况如何？
答：从订单规模来看，年初至今，公司的订单规模接近翻倍增长，其中70%以上是优势产品——钻孔机，特别是机械式钻孔设备。此外，在1.6T光模块方向，公司已拿到20台左右的超快激光钻孔设备订单，AIPCB方向的订单也有可能逐步落地。客户结构上，最大客户盛虹近期上调了扩产预期，叠加其他龙头企业的产能建设，预计未来订单高增速可以持续。
问：AI订单占比的变化趋势如何？
答：AI订单占比正在逐步提升，预计今年将超过30%，明年可能会接近50%。AI订单占比的提升将带动公司整体产品结构和盈利结构的改善，尤其是CCD背钻和超快激光钻孔机的毛利率会显著提高，从而修复公司整体盈利状况。
问：超快激光钻孔设备的进展及潜在市场需求如何？
答：超快激光钻孔设备目前在PCB、1.6T光模块及高端消费电子载板等领域正在进行测试和验证。最近公司其实在1.6T光模块这个方向，是拿到了20台左右的超快的激光钻孔设备。未来在AIPCB这个方向，这一块的订单有可能也会逐步去落地。今年最大客户是胜宏，近期也是上调了这个扩产的预期。未来如果说叠加着像鹏鼎，东山等一些龙头，密集的产能建设，我们认为公司的这个订单高增速是可以去持续的。
如果M9材料体系变革确定性增强，超快设备替代二氧化碳钻机的可能性将提高，预计明年保守需求在100至200台，按照单台设备500万以上的加值量计算，这一块可能带来5到10亿的增量订单，对明后年的报表弹性有较大影响。
问：公司在市场格局方面的变化和竞争优势是什么？
答：公司在机械钻机领域已替代海外竞品，市场份额超过50%，特别是在胜宏新购的机械式钻孔机中占据80%以上份额。在二氧化碳钻机方向，尽管面临日本三菱的垄断地位，但公司在超快钻机方向积极布局并寄希望实现弯道超车。相较于三菱，公司在超快方向布局更早，三菱的垂直一体化优势不再明显，公司有望凭借超快技术快速领先。
问：公司在其他设备方面的储备和发展规划是什么？
答：除了钻孔设备外，公司在曝光、压合和检测设备等方面也有储备，并且如果在某一方面表现优异，有机会切入全球龙头客户，进一步拓展市场。公司聚焦PCB方向，希望通过持续强化竞争优势，实现订单高增长和盈利修复的超预期表现，最终成为全球龙头。