$罗博特科(SZ300757)$ 光通信反弹买什么：罗博特科
　
OIO唯一供应商：英伟达前后投资oio（芯片直接出光）三强，为2028年的费曼做准备。其中昨晚20亿投资marvell，此前投资投资ayar lab，前CFO加盟lightmatter。罗博特科为NV和oio三强供应耦合设备。　
　
OCS：4月谷歌大会召开在即，罗博特科为谷歌OCS整机制造商polatis供应整线设备，市场唯一，目前已交付2条共1.3亿元。推测在手至少还有10条以上 的订单，对应7亿以上。　
　
CPO：此前已经披露来自台积电的系列双面晶圆测试订单（Ter因为这个设备涨了1500亿市值），CPO客户还包括英伟达，博通，英特尔，三星（最近硅光动作很多）Ciena等等。　
　
光模块：cohr, lite和中际都有出货。最近披露的6亿大单来自aaoi 的全自动化设备，此外之前也披露tower硅光耦合设备订单。　
　
光纤自动化设备：随着芯数的精度提高，传统人工制造光纤连接器速度慢良率低。 罗博特科已收到国内驿路通光纤预制设备订单，据悉北美光纤巨头在谈。　
　
业绩：基本面也非常扎实，25年由于光伏业务干扰，坏账计提导致利润亏损，但Q4已然扭亏。今年仅一季度签署订单7亿，考虑到产能提升和上述行业的爆发性需求，我们预计全年订单呈指数型增长，期待一季度报告。