股权价值与母公司股价

今天蓝帆医疗涨停，之前下跌的主因大概是公司面临债务危机，可转债26.06马上到期，但转股价和现价溢价超百分之九十，而公司现金储备又不足以偿付，且尚有巨额银行贷款，加上健康防护手套业务未走出困境，子公司蓝帆柏盛26.9月若不能上市，还有十亿的股权回购款，蓝帆柏盛25年营收利润预计大涨，净利或能破两亿，若上市估值在150-200亿左右，而公司持股百分之八十，只这一项股权价值就已远超市值，何况公司上海大楼已完工，价值20-30亿，手套业务白送，公司还有创新医疗业务。所以只要化解债务危机，公司手套业务终于把大股东能源公司收购了解决了手套能源问题，或许明年一季度就能实现盈利，今日涨停来的猝不及防，又合乎逻辑。股价会怎么走，不确定，大概率绝地反击，但年报业绩预计不会好看，或许一季报出来前还有机会。

诚志股份今日也大涨，是诚志永华要上市了吗？诚志永华若上市，市值预计也会在150左右，公司持股66%这一块的股权价值也与市值相当，清洁能源和生命科技都白送，看经营性现金流每年近二十亿，两百亿市值也不高，何以打到90，云南大麻产业布局了七年，今年才算投产，清洁能源董家口投资45亿，从卖气体到液体到固体原材料到产品，煤化工是否真的全是负资产？当年近70亿买来的资产连续多年未达业绩承诺，商誉60亿，若是不减值公司何止90亿，若是减值公司凭什么90亿？也是一纸公告或许董事会会有新的安排，公司的市值管理24年喊130亿，然而，股价常年阴跌，不被市场看好，诚志永华19年就说安排上市，马上26年了，长期持股者意难平！大a在高估或者低估某公司的时间实在超出了普通散户的承受范围，大a五千家，长期持有，若是错了，巨大的时间和资金成本当向谁哭诉？

海正药业依然是弱者恒弱，博锐生物独角兽企业，若是上市估值也在200左右，海正第二大股东百分之四十，剩下的市值年利润8亿左右，只给了10倍估值。难怪别人说大a价投是夹头？到底是价值陷阱还是击球区，谁能说准呢？若是涨了就说是价值黄金击球区，若是跌了当然就是夹头了，价值陷阱，市场总是对的！这时候又想起那句投票机和称重机了。

新华医疗见底没有？不知道，股价创了新低，比22年24年25年最低还低了，18年后几乎要回到原地了，23年后持续走低，医疗器械板快pb平均2.5左右，它1.11,当然，低估自然有低估的原因，它毛利低，产品附加值低，医疗商贸占比高，医疗服务越来越差至亏损至甩卖，但也要看到它的变化，研发加速，从手术剪刀，消毒灭菌箱到ct,最近放疗设备欧盟认证，康复医疗，IVD，成都英德扭亏为盈，上海远跃大幅减亏，持股27%的港股华检医疗资本运作，中帜生物大概率会告吹。其中报已没有相关阐述，资产减值和信用减值前三季度已大幅计提，预计年报不会再大幅增加计提，招投标四季度已有恢复。预计四季度单季度利润1.5左右，若是华检医疗在四季度减持或许25年能有8-9亿利润，扣非6亿左右。市场给多少估值未可知。

股权价值与母公司市值从来都不是简单的加减，最终市场的估值看增长，看故事看未来，没有增长低至2.3倍pe 的也大有其股，有故事有未来pe几百倍的也不乏其数。

瞎扯几句最近观察的股票，未有持仓，不做建议